第1篇 工业企业调查报告：融资不是产业经济发展瓶颈
融资不是产业经济发展的瓶颈，需求不足和产能过剩是产业经济面临的最大挑战。同时，放宽货币政策并不能真正促进产业发展，只会维持过剩产能并在长远上不利于产业经济。5月13日，《证券日报》记者从长江商学院发布的关于工业企业大样本问卷调查报告了解到。
调查结果显示，企业利润留存是最重要的融资渠道，96%的企业回答这是他们最主要的融资方式。其次，分别有3%的企业以企业创始人资金为最大资金来源。此外，企业资金来源的渠道非常集中，以利润留存来说，61%的企业认为这种资金来源占其资金总额的50%以上。
调查结果显示，经历了困难的2023年，产业经济在今年第一季度企稳。产业景气指数为50，处于荣枯临界点。
数据表明，中国产业经济不太可能出现硬着陆，原因有三：第一，在过去几个季度企业经营状况持续好转。反映经营状况困难的企业逐季递减，从2023年第二季度的19%下降到今年第一季度的4%。第二，虽然产能过剩的问题仍然普遍并且是产业经济面临的最大挑战，其严重程度在缓解。最后，融资仍然不是产业经济发展的瓶颈。
第2篇 中小企业融资问题解析与对策调查报告
在今年的两会上，中小企业融资问题引起了政协委员们的高度重视。目前，中国非公企业和中小企业已经从草根经济成为国民经济的重要组成部分，其gdp占全国的50%，承担了全社会就业的60%至70%。国内66%的中小企业面临中小企业融资困难，而欧盟国家只有13%的企业认为中小企业融资是首要问题。全球经济危机还在继续蔓延，中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，如何充分发挥他们对经济的推动作用，解决其融资难的问题成为关键。
一、中小企业融资现状分析
二、中小企业融资难的成因
1、中小型企业规模小、信息透明度低、经营风险大
目前，我国中小企业在发展中存在的主要问题很多。比如规模上，中小企业以小企业为主，相当数量的中小企业生命周期短，破产率高;大多汇聚在大中型企业的产业链条之上;中小企业的现金流长期处于较低水平，货款回收、资金周转周期较长;大量中小企业的经营有待进一步规范;在中小企业融资结构中，银行贷款依旧是主渠道等。
2、金融机构创新不足，融资体系不完善
从间接融资的方面看，现阶段，中国仅有20%的国内金融资源，投向经济贡献率达50%以上的中小企业。尽管目前银行放松信贷的步伐在加快，但当前有关服务于中小企业的间接融资组织体系仍不完善，机制和信贷产品缺乏针对性的问题仍十分突出。目前很多地方根本就没有适宜于中小企业发展的社区银行、合作银行。银行对授信客户的准入门槛较高，多数中小企业达不到银行规定的贷款基本条件。
从直接融资的方面看，由于中小企业板市场规模较小，加之目前a股市场走势不景气，资本市场对中小企业的支持力度仍相对偏弱。
3、第三方信用担保实力普遍较弱
从促进中小企业信贷的信用担保方面看，在当前严峻的金融、经济形势下，信用担保机构作为银、企的桥梁和纽带，在增强企业信用、缓解中小企业融资难、促进中小企业发展等方面，作用越来越显着。有数据显示，截至2023年底，全国中小企业信用担保机构有3700多家，筹集担保资金总额逾1770亿元，累计为70万户中小企业提供担保总额1.35万亿元。
但是，由于现行信用担保体系仍存在一些缺陷，尤其是担保公司普遍实力弱、成本高、风险大，因而其在中小企业融资过程中，发挥的作用仍然有限。
4、政府政策法律法规相对滞后
到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平。主要的法律支持为《中小企业促进法》，该法明确规定了支持中小企业发展的法律精神，具有里程碑意义。中小企业立法的不足造成的一个不良后果就是中小企业融资运作在没有法律依据的情况下，资本供给机构选择较少参与或回避的做法，使得融资因法制因素而萎缩。
三、解决中小企业融资难的措施
针对中小企业在融资中遇到的难题，中小企业自身应该加强企业以及企业控制人的信用建立;银行需进行金融创新，建立良好的中小企业信贷平台;担保机构要完善担保体系;国家进一步完善中小企业融资的政策体系，让中小企业、金融机构、担保机构的行为能够有法可依。
1、加强企业管理，提高企业信誉
建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为。重视与银行建立长期的合作关系;加强与担保机构、政府的关系;树立良好的信用意识，企业实际控制人还要加强个人的信用建立，以提高信用等级，使得企业融资更容易。
2、为中小企业定做融资产品，推动金融创新
一是积极开发为中小企业服务的贷款品种。二是引入自然人担保、大股东担保等担保方式，解决中小企业不动产抵押不充分的难题。三是针对处于不同发展阶段的中小企业，提供不同的个性化融资产品，适当降低融资门槛。
3、完善担保运行机制，促进中小企业担保信用体系的完善
一是政府建立风险补偿基金。二是完善中小企业信用再担保制度。帮助其分散经营风险。三是制定政策，鼓励各种经济成份的资本参与担保公司投资，形成多元化、多层次的信用担保体系。
4、完善中小企业政策体系
解决中小企业融资问题，关键还是需要政策的支持，进一步完善我国中小企业融资政策，以法律形式确立中小企业在国民经济中的地位和作用，并在金融支持和税收政策上给予更大的支持。
第3篇 2023企业融资开题报告
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。
一、论文选题的背景、意义：
(一)背景
改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出 口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。
(二)意义
在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。
二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分)
(一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。
国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以mm定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为税差学派，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成破产成本主义和财务困境主义，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点
此外，adolphusj.toby(xx)运用 1999至xx年间尼日利亚中小型企业的相关数据测试了4个运行现状不佳的企业。认为对中小企业来说，持续的增长，充足的资金流动性和必要的盈利能力是与他们的投资和融资决策密切相关的。尽管财务总监竭尽全力协调流动性和营利性这两个矛盾的目标，但观察结果仍然暴露出了其财务管理的困境。
alastair metcalf(xx)认为一家新兴公司需要有足够的资本运用于所有的支出，当然还包括用于资金的增长和周转。在公司资金不断增长的同时，这一家公司可能需要更加多的股本或者项目融资，从而用来支持合并和收购。当它成熟时，公司可能需要资本重组或证券。如果该公司发生困难，它可能需要企业重组或计划重组融资。找到一个贷款人可以配合你的融资需要，从而让您专注于您的业务运行。
(二)国内对于中小企业融资问题的研究
1、中小企业融资现状
资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自xx年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。
尹丹莉(xx)认为，中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。
杨红梅(xx)指出融资难问题一直困扰着中小企业的发展，去年以来的国际金融危机使我国中小企业面临更大的融资压力。在此次全球金融危机当中，我国曾经最富活力的沿海外向型中小企业受到严重影响。到xx年底，全国7.5%
的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30 万家企业停产、半停产，约有2500 万农民工因此返乡。由于中小企业是吸纳城镇就业的主要载体，中小企业生存状况恶化对就业造成巨大压力。要解决严峻的就业问题，关键靠中小企业发展。从这个意义上讲，支持中小企业发展不仅对保增长，而且对保稳定、保民生都有极其重要的作用。
2、中小企业融资难的原因分析
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等诸多原因，使得中小企业在融资方面，面临着很大的困难。
纪杰(xx)指出企业外部融资的途径主要有两种：一是直接融资，即通过资本市场筹集资金;二是间接融资，即主要通过金融机构贷款获得资金。目前我国中小企业通过这两种途径筹资都十分困难。造成这种局面的原因固然有许多，但其根本原因表现在两个方面：中小企业自身条件和素质的限制。这一因素是对其融资造成不利影响的内部原因;现行体制和政策的影响。这是造成中小企业融资困难的外部原因。
谢小梅(xx)分析认为：目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，既有经济学意义上的因素，又有社会的、历史的因素;既有宏观层面的原因，又有微观层面的原因;既有观念上的原因，又有政策上的原因。这些错综复杂的因素归结到一点，便是体制和制度的缺陷，尤其是产权制度和金融制度缺陷。
杨加陆(xx) 指出中小企业面临的首要问题是生存，生存先于成功，要生存下来，就必须拥有一定量的资金。但在现实中，中小企业与大企业相比，融资相对比较困难。这主要因为银行的利息很高，中小企业难以承受，即使中小企业能够承担，但由于信誉等原因银行一般也只愿意向大企业贷款。
喻占元(xx)指出：中小企业融资难的原因是多方面的,既与中小企业自身有关 ,也与我国的金融体制有关 ,还与政府政策有关。具体有如下方面。中小企业自身素质偏低;银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称;银行防范金融风险的意识增强;为中小企业服务的中小金融机构数量少,实力弱;中小企业缺乏有效的抵押物和担保人;直接融资渠道不畅。
3、解决中小企业融资问题的对策
从融资难的原因分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，对中小企业发展的配套政策不健全、社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资难的重要原因。因此，相关的研究也主要从企业、银行、政府、社会各个角度提出解决对策。
筹资是企业进行一系列活动的先决条件，总结上述研究成果，中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区，综述根据国内外各位学者对于各国中小企业融资现状的描述，转述对融资难的原因的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。
通过对国内外有关中小企业融资的理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题：(1)基本上都是针对我国中小企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广。(2)在中小企业融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业更加严峻的融资问题的基础上，以杭州为例，提出了一些改善中小企业融资问题的建议。
三、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
(一)研究的基本内容：
1、中小企业在我国的经济地位及其特征
2、中小企业融资体系的各个方面
3、杭州中小企业融资困境的现状和案例的分析
4、杭州中小企业融资困难的各种原因的研究和探讨
(二)拟解决的主要问题：
1、对如何解决杭州中小企业融资困境提出自己的建议。
2、导致杭州中小企业融资困难的原因，从中找出突破口。
3、以小见大，由杭州中小企业融资问题剖析中国企业在融资方面存在的问题。
四、研究的方法与技术路线：
(一)研究方法：
1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。
2、问卷调查法。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。
4. 讨论法：与老师交流、认真听取意见和建议 (需具体说明研究方法用在什么内容中) (二)技术路线：(需画图说明)
五、研究的总体安排与进度：
xx.10.14xx.11.14 完成毕业论文选题
xx.11.15xx.12.30 完成文献综述、外文翻译及开题报告 xx.01.01xx.03.04 完成毕业论文初稿 xx.03.05xx.04.23 毕业实习，修改论文 xx.04.24xx.05.02 毕业论文定稿
六、主要参考文献：(同文献综述)
李丽霞，徐海俊，孟菲.我国中小企业融资体系的研究.科学出版社， xx年8月
王悦.浅谈中小企业的融资问题. 集团经济研究，xx年第9期 [3] 刘向丽.中小企业融资问题及对策.沿海企业与科技，xx年第11期 [4]王莎，江辉.探析中国中小企业融资问题.商业研究，xx年4月 [5] 程剑鸣，孙晓玲.中小企业融资.北京：清华大学出版社，xx [6] 熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因与对策.财贸研究，xx [7] 周峰.中小企业融资难的原因分析.南方金融， xx
[8] 林毅夫.中小企业金融机构发展与中小企业融资.经济研究，xx年1月 [9] 关彬洪，关江.中小企业融资问题与对策.企业经济，xx年1月 [10]李军.企业融资.民主与建设出版社，xx
[11]杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新[j].特区经济，xx(4). [12] 赵一静.中小企业融资问题探究[j].金融教学与研究,xx,(5). [13] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策[j].平顶山学院学报,xx,(5).
[14] 叶林.我国民营中小企业融资问题分析[j].四川教育学院学报 ,xx,(1). [15] 巴曙松，《促进中小企业融资体制创新》，《证券时报》，xx年04月 [16]徐振京.浅谈出资者对经营者的监督机制.中国科技信息，xx年第20期 [17]杨超明.论出资人财务风险的防范与控制.希望月报，xx年10月 [18] [美]密西尔詹森、威廉麦克林.企业理论:管理行为、代理成本及其所有权结构[m]1976
[19]夏恩桑德.会计与控制理论.东北财经大学出版社xx年版
[20]罗斯l.瓦茨、杰罗尔德l.齐摩尔曼.实证会计理论.东北财经大学出版社，1999年版
第4篇 市民营企业融资新特点情况报告
经研究菏泽当地经济发展形式及民营企业融资特点，xx认为，我市中小型民营企业普遍存在技术含量不高、产品市场同质化严重等问题，特别在当前担保圈风险持续蔓延、各县域中小企业担保圈问题频发的形势下，我市民营企业融资问题面临前所未有的困境。
xx认为当前民营企业出现融资难的问题的原因及表现主要为以下几点：
一是受担保圈风险影响，虽然自身经营正常，但担保企业出现问题，面临巨额代偿风险，银行因潜在风险因素不愿进行融资支持。
自2023年xxx集团担保圈风险暴露以来，担保圈影响范围持续蔓延，目前我市大部分中型以上民营企业受担保圈影响，在各金融机构的融资逐步出现逾期、关注类贷款，部分企业至今仍有巨额融资未能到期后按期偿还。
另外，此前我市民营企业融资中，中小企业间普遍存在互保的现象，特别是曹县、郓城县的中小企业担保圈问题已经暴露，当地的中小民营企业普遍存在涉圈现象。
一般认为，民营企业抗风险能力相对国有企业较弱，受此影响，整个金融行业“谈圈色变”。银行业机构作为盈利性质的服务型机构，处于对自身风险控制的要求，在此种担保圈风险频发的形势下，对于涉圈的民营企业难以提供融资，对于存量融资的企业也存在抽贷、减贷现象，导致涉圈企业融资困难加剧。
二是民营企业管理机制相对薄弱，内部治理机构缺乏，财会制度落后。这一方面加大了银行了审查审批难度，另一方面部分企业也存在虚构财务报表过度融资的情形。
在对于民营企业的贷前调查过程中发现，民营企业特别是中小企业，普遍存在财务管理混乱、虚增营业利润过度融资、短贷长用等现象。部分中小民营企业存在财务管理混乱，无法查证采购、销售单据真实性，上下游环节发票合同不对应等情形，对于金融机构的贷前调查造成严重影响。一般金融机构的风险条线与营销条线相对独立，风险条线在贷前企业财务数据真实性的独立核查中难以取得真实数据，无法确切掌握企业真实数据，这些都成为影响企业融资审批的重要因素。
另外虚构财务报表数据、财务报表营业利润远高于实际销售收入，也是目前我市民营企业普遍存在的问题。以往美化财务报表、虚增营业利润有利于对于企业融资审批，但在目前担保圈风险的形势下，过度融资成为企业面临的一大难题。过度融资一类是超过企业承受能力的过度融资，包括超过资本结构承受能力的过度融资，超过收益承受能力的过度融资和超过现金流承受能力的过度融资；另一类是企业超过实际资金需求的过度融资。但无论是哪一种过度融资都会导致企业承受较大财务风险和经营风险，最终影响企业的正常经营能力。
三是民营企业信用等级与抵押资产、担保的问题。
一般来说，民营企业通过信用方式在金融机构贷款需要其具备较高的信用等级，而一般的民营企业在银行的信用等级均偏低，除上市公司、全国500强企业等优质民营企业以外，传统民营企业难以通过信用方式进行贷款融资。
因此抵押贷款和担保贷款就成为一个重要的融资方式。对于抵押贷款来说，通常用于抵押的都是企业的固定资产，例如建筑物、存货、土地或机械设备等，而民营企业可用于抵押的固定资产较少，在金融机构的贷款也存在抵押率及抵押物价值评估等问题，而且我市民营企业中很多抵押物无完善的土地、房产手续，因此通过抵押贷款远不能满足企业自身的融资需求。在次基础只是，担保贷款就成为企业融资的另一个重要工具和手段，但一方面受担保圈风险影响，目前我市很多企业不愿意再对外提供担保；另一方面中小民营企业受限于自身实力限制，难以找到银行融资所要求的优质企业进行担保，最终造成民营企业在金融机构融资难的现象。
另外，担保公司也是我市民营企业融资的一个选择，但是同样是受限于民营企业自身实力原因，难以通过担保公司的担保准入要求。而且通过担保公司担保，需企业额外负担一笔担保费用，额外提高企业的融资成本。
四是融资渠道单一，民营企业离直接融资条件有较大差距。
在当前的市场融资环境下，我市传统民营企业融资基本依靠商业银行贷款及租赁公司等金融机构，融资渠道单一，大部分民营企业不具备在直接融资市场，如债券、证券市场融资的条件。
在当前的经济体制中，发行股票或债券是企业融资最直接且有效的手段。但在我国，由于我国的直接融资方式从一开始就主要面向国有大中型企业，为了解决国有企业的困难，促进其机制的转换，要求股票市场优先服务于国有大中型企业，为国有企业的改革和发展创造条件。而民营企业的发展空间相对狭小，且市场进入门槛高。严格的上市条件和审核程序也使民营企业“望股兴叹”。目前大部分民营企业相对国有企业来说经营规模都较小，产业层次低，与国家规定的企业上市规模和优先产业存在着一定的距离，客观上加大了民营企业上市的难度。
另外债券融资对于一般民营企业来说也很难涉及，债券融资一般要求企业在自身资质达标的同时，还需有实力雄厚且信誉很好的单位进行担保。长期以来，由于政府的导向忽略了债券的作用，以及市场发育不完善等因素，企业债券市场发展不顺利。目前只有少数国有及上市企业能通过债券市场进行融资，而民营企业，即便是大型民营企业也对债券难以问津。对于民营中小企业，多在非公开资本市场上，在小范围内发放企业的债券以满足对资金的需求。
因此民营企业受到经营方式、资金变动、管理者素质等多方面的影响，很难达到以上直接融资市场的要求，所以发行股票或债券成为许多民营企业望而却步的融资方式。据中国人民银行的调查报告显示，我国民营企业融资供应的98.7%来自于银行贷款，即直接融资仅占1.3%不到。另外由于目前我国创业投资机制不健全，缺乏完善法律保护体系和政策支持体系，影响创业投资的推出，科创型民营企业目前也难以通过股权投资的方式获取融资。
五是受整体市场资金价格上涨影响，民营企业融资成本逐年增长。
自2023年下半年起，市场上资金价格逐步呈上升趋势，市场流动性趋紧。如果说资金价格上涨是一枚硬币，那么硬币的一面是投资收益提高了，而另一面是借钱的成本也提高了。受此影响，近年来企业普遍存在主营业务收入增加但企业利润持续回落的情形，特别是民营企业和制造业利润增速仍然低于全行业的整体盈利增速。
同时，通过对企业分类观察其利息支出累计同比增速对比可以发现,2023年底以来,各类企业利息支出的增速快速反弹,今年各类企业利息支出增速已由负转正。股份制工业企业增速目前最快,国有、大中型工业企业增速紧随其后。民营工业企业增速转正,但增速并不高。事实上,这并非表明民营的中小企业和小微企业贷款利率上升幅度小,反而证实了当前银行业信贷的投向更加向经营业绩更好的股份制、大中型工业企业倾斜,而民营中小企业和小微企业融资可得性下降。说明银行整体信贷规模呈收紧的趋势，信贷投向偏向于优质的国有大中型、上市公司等类型的客户，因此民营中小企业和小微企业面临融资成本上升和融资可得性下降的双重困境。
另外，民营企业在面临融资难的问题时，往往借助于民间借贷资金进行过渡性融资，这也加剧了民营企业的融资成本及融资风险。
综上所述，通过对我市民营企业融资难点的分析，xx认为我市民营企业当前存在如下融资特点：受担保圈影响，涉圈民营企业难以取得银行融资；自身经营不规范，财务管理混乱，部分民营企业存在虚增财务报表过度融资现象；受自身资质影响，难以获得有效符合银行融资要求的抵押或担保；中小型民营企业融资渠道单一、融资成本居高不下。
第5篇 中小企业融资开题报告
中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区。那么，关于中小企业融资开题报告是怎样的呢?欢迎阅读小编整理的中小企业融资开题报告范文，希望能够帮到大家。
一、论文选题的背景、意义：
(一)背景
改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出 口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中最具活力的新的经济增长点。
(二)意义
在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。
二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分)
(一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。
国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以mm定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为税差学派，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成破产成本主义和财务困境主义，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点
此外，adolphusj.toby(xx)运用1999至xx年间尼日利亚中小型企业的相关数据测试了4个运行现状不佳的企业。认为对中小企业来说，持续的增长，充足的资金流动性和必要的盈利能力是与他们的投资和融资决策密切相关的。尽管财务总监竭尽全力协调流动性和营利性这两个矛盾的目标，但观察结果仍然暴露出了其财务管理的困境。
alastair metcalf(xx)认为一家新兴公司需要有足够的资本运用于所有的支出，当然还包括用于资金的增长和周转。在公司资金不断增长的同时，这一家公司可能需要更加多的股本或者项目融资，从而用来支持合并和收购。当它成熟时，公司可能需要资本重组或证券。如果该公司发生困难，它可能需要企业重组或计划重组融资。找到一个贷款人可以配合你的融资需要，从而让您专注于您的业务运行。
(二)国内对于中小企业融资问题的研究
1、中小企业融资现状
资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自xx年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。
尹丹莉(xx)认为，中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。
杨红梅(xx)指出融资难问题一直困扰着中小企业的发展，去年以来的国际金融危机使我国中小企业面临更大的融资压力。在此次全球金融危机当中，我国曾经最富活力的沿海外向型中小企业受到严重影响。到xx年底，全国7.5%
的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30 万家企业停产、半停产，约有2500 万农民工因此返乡。由于中小企业是吸纳城镇就业的主要载体，中小企业生存状况恶化对就业造成巨大压力。要解决严峻的就业问题，关键靠中小企业发展。从这个意义上讲，支持中小企业发展不仅对保增长，而且对保稳定、保民生都有极其重要的作用。
2、中小企业融资难的原因分析
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等诸多原因，使得中小企业在融资方面，面临着很大的困难。
纪杰(xx)指出企业外部融资的途径主要有两种：一是直接融资，即通过资本市场筹集资金;二是间接融资，即主要通过金融机构贷款获得资金。目前我国中小企业通过这两种途径筹资都十分困难。造成这种局面的原因固然有许多，但其根本原因表现在两个方面：中小企业自身条件和素质的限制。这一因素是对其融资造成不利影响的内部原因;现行体制和政策的影响。这是造成中小企业融资困难的外部原因。
谢小梅(xx)分析认为：目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，既有经济学意义上的因素，又有社会的、历史的因素;既有宏观层面的原因，又有微观层面的原因;既有观念上的原因，又有政策上的原因。这些错综复杂的因素归结到一点，便是体制和制度的缺陷，尤其是产权制度和金融制度缺陷。
杨加陆(xx)指出中小企业面临的首要问题是生存，生存先于成功，要生存下来，就必须拥有一定量的资金。但在现实中，中小企业与大企业相比，融资相对比较困难。这主要因为银行的利息很高，中小企业难以承受，即使中小企业能够承担，但由于信誉等原因银行一般也只愿意向大企业贷款。
喻占元(xx)指出：中小企业融资难的原因是多方面的,既与中小企业自身有关 ,也与我国的金融体制有关 ,还与政府政策有关。具体有如下方面。中小企业自身素质偏低;银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称;银行防范金融风险的意识增强;为中小企业服务的中小金融机构数量少,实力弱;中小企业缺乏有效的抵押物和担保人;直接融资渠道不畅。
3、解决中小企业融资问题的对策
从融资难的原因分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，对中小企业发展的配套政策不健全、社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资难的重要原因。因此，相关的研究也主要从企业、银行、政府、社会各个角度提出解决对策。
筹资是企业进行一系列活动的先决条件，总结上述研究成果，中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区，综述根据国内外各位学者对于各国中小企业融资现状的描述，转述对融资难的原因的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。
通过对国内外有关中小企业融资的理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题：(1)基本上都是针对我国中小企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广。(2)在中小企业融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业更加严峻的融资问题的基础上，以杭州为例，提出了一些改善中小企业融资问题的建议。
三、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
(一)研究的基本内容：
1、中小企业在我国的经济地位及其特征
2、中小企业融资体系的各个方面
3、杭州中小企业融资困境的现状和案例的分析
4、杭州中小企业融资困难的各种原因的研究和探讨
(二)拟解决的主要问题：
1、对如何解决杭州中小企业融资困境提出自己的建议。
2、导致杭州中小企业融资困难的原因，从中找出突破口。
3、以小见大，由杭州中小企业融资问题剖析中国企业在融资方面存在的问题。
四、研究的方法与技术路线：
(一)研究方法：
1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。
2、问卷调查法。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。
4. 讨论法：与老师交流、认真听取意见和建议 (需具体说明研究方法用在什么内容中) (二)技术路线：(需画图说明)
五、研究的总体安排与进度：
xx.10.14-xx.11.14 完成毕业论文选题
xx.11.15-xx.12.30 完成文献综述、外文翻译及开题报告
xx.01.01-xx.03.04 完成毕业论文初稿
xx.03.05-xx.04.23 毕业实习，修改论文
xx.04.24-xx.05.02 毕业论文定稿
六、主要参考文献：(同文献综述)
李丽霞，徐海俊，孟菲.我国中小企业融资体系的研究.科学出版社， xx年8月
王悦.浅谈中小企业的融资问题. 集团经济研究，xx年第9期
[3] 刘向丽.中小企业融资问题及对策.沿海企业与科技，xx年第11期
[4]王莎，江辉.探析中国中小企业融资问题.商业研究，xx年4月
[5] 程剑鸣，孙晓玲.中小企业融资.北京：清华大学出版社，xx
[6] 熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因与对策.财贸研究，xx
[7] 周峰.中小企业融资难的原因分析.南方金融， xx
[8] 林毅夫.中小企业金融机构发展与中小企业融资.经济研究，xx年1月
[9] 关彬洪，关江.中小企业融资问题与对策.企业经济，xx年1月
[10]李军.企业融资.民主与建设出版社，xx
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[12] 赵一静.中小企业融资问题探究[j].金融教学与研究,xx,(5).
[13] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策[j].平顶山学院学报,xx,(5).
[14] 叶林.我国民营中小企业融资问题分析[j].四川教育学院学报 ,xx,(1).
[15] 巴曙松，《促进中小企业融资体制创新》，《证券时报》，xx年04月
[16]徐振京.浅谈出资者对经营者的监督机制.中国科技信息，xx年第20期
[17]杨超明.论出资人财务风险的防范与控制.希望月报，xx年10月
[18] [美]密西尔詹森、威廉麦克林.企业理论:管理行为、代理成本及其所有权结构[m]1976
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[20]罗斯l.瓦茨、杰罗尔德l.齐摩尔曼.实证会计理论.东北财经大学出版社，1999年版
第6篇 中小企业动产抵押担保融资情况调研报告
中小企业动产抵押担保融资情况调研报告
今年以来，由于受国际、国内经济大环境的影响，我国中小企业的发展遇到了前所未有的困难，我市的中小企业也存在不同程度的问题。为认真贯彻中央、省、市关于支持中小企业发展的一系列精神，切实摸清全市中小企业发展中的资金现状，更好地发挥工商行政管理部门在动产抵押登记中的职能作用，破解中小企业“融资难”问题，推动中小企业的持续健康发展，确保全市经济增长，今年9月中旬至10月中旬，_____市工商局就全市中小企业动产抵押担保融资情况组织了一次大范围的调查。
一、 调查的方式、范围和内容
此次调查是自1995年实施《担保法》、20xx年实施《物权法》、_____市工商局开展动产抵押登记工作以来第一次大范围的调查。调查以分（市）局为单位，工商所参与。主要以发放问卷为主，同时各分（市）局召开了部分企业和金融机构、担保机构参加的座谈会，市局合同处会同分（市）局合同科、有关工商所对一些企业进行了走访。调查范围覆盖全市13个区（市）（含保税区）、乡镇，其中五市、城阳、崂山占75%，市内四区占25%。调查内容包括企业基本情况、企业融资现状、企业动产抵押担保融资状况、法律政策掌握情况和有关建议五个方面，共38个问题198个选项。其中有三分之二为单选，三分之一为多选。调查共发放问卷590 份,收回问卷491份,回收率83.2%,实际有效问卷400份。
二、调查的基本情况
（一） 企业的基本情况
被调查的400家企业中，从企业发展所处的阶段看，属成熟阶段（10年以上）的63家，成长阶段（6-10年）的248家，创业和起步阶段（3-5年）的89家，分别占15.8%、62%、22.2%。从企业类型看，私营292家，国有13家，集体21家、混合所有制7家、外资56家、其他类型11家，分别占73%、3.3%、5.3%、1.8%、14%、2.7%。从企业规模看，中型企业97家，小型企业 303家，分别占24.2％和75.8％。从所属行业看，以工业（含制造业）为主303家，占75.8％，其次分别是批发零售业46家、建筑业28家，农、林、牧、渔业10家、其他13家，分别占总数的11.5％、7％、2.4%、3.3%。
20xx年，销售额在500万元以下的152家，占38％；500-1000万元的53家，占13.3%；1000-3000万元的62家，占15.5%；3000万-1.5亿元的86家，占21.5%；1.5亿-3亿的47家，占 11.7%。
20xx年，利税在50万元以下的230家，占57.5%；50-100万元的56家，占14%；100-300万元的47家，占11.8%；300-500万元的30家，占7.5%；500-1000万元的11家，占2.7%；1000万元以上的26家，占6.5%。
（二） 企业融资状况
企业资金的主要来源排在第一位的是内部积累，约占85%，第二位是银行、信用社贷款，第三位是民间或中介机构借贷。96%的企业近年来资金缺口普遍较大，95%的企业有融资需求，其中需求在100万元以下的151家，300-500万元的123家，500-1000万元的63家，1000万元以上的57家。这些资金需求的主要用途依次是：扩大再生产、维持正常生产，技术研发和更新、将产品推向市场。除上述原因外，有少量企业既有维持正常生产的需要，也有偿还银行贷款和企业拖欠问题。
目前，企业选择贷款银行，市区主要是四大国有银行，其次是招商、交通、华夏等股份制银行，而四大国有银行排序是农行、建行、工行、中行。农村主要是农村信用社和少量地方股份制银行，如深发、浦发、民生。有少数企业通过担保公司贷款。被调查企业，近3年来获得的银行贷款分别是： 50万元以下的113家， 50-100万元的41家， 100-500万元的55家， 500-1000万元的42家， 1000万元以上的82家。在这些企业中，以外资企业居多，其中贷款1000万元以上的32家，占贷款在1000万元以上82家的39%。贷款企业中， 能100%及时还贷的有298家，还贷率在90%以上的10家，80%以上的17家，70%以上的10家，有近60家企业还贷率只能达到50%。目前企业在向银行贷款所遇到的问题依次是：抵押不足、贷款利率高、找不到担保机构或担保人、企业规模小无银行授信等级、抗风险能力弱。由于担保机构费用大，被调查企业中有84家是通过担保机构融资，占21%。当前，造成企业融资难的主要原因依次是：金融机构对中小企业的政策歧视、政府扶持不够和企业自身原因。
（三） 动产抵押担保融资状况
对动产抵押这种担保融资形式，有56%的企业完全不了解，29%的企业略知，只有15%的企业了解。近三年企业担保融资的形式依次是：不动产抵押、保证、动产抵押和少量动产质押。抵押中使用最普遍的是土地、厂房；其次是设备、原材料、半成品、产品。对浮动抵押概念了解的企业仅占6%，50%的企业略知，45%的企业完全不知道。了解和学习过《担保法》、《物权法》的企业仅占四分之一，对《物权法》与《担保法》在动产抵押登记中的新变化，90%的企业不了解。
（四）政策建议情况
关于政府在企业融资中的作用，44%的企业认为很大和比较大，认为一般的占40%，认为没有作用的占14.7%。针对中小企业融资问题，企业对政府的建议依次是：建立和完善中小企业金融机构体系、发展中小企业资本市场、放宽金融政策、引导金融机构向中小企业倾斜、搭建银企合作平台、发展创业投资基金、设立更多的信用担保机构、规范民间借贷管理。对金融机构的建议依次是：放款贷款条件、降低贷款利率及附加成本、简化审批手续、扩大抵押登记特别是动产抵押担保的范围、开展浮动抵押业务、改进银行管理与服务水平。针对中小企业遇到的问题，作为企业今后的努力方向依次是：提高效益、增加积累、扩大规模、加强企业信用和财务管理、用好现有抵押品。
三、当前中小企业融资中存在的问题及分析
从调查情况看，无论是问卷、座谈会，还是对企业的走访，当前企业在融资方面存在的问题主要是：
1、资金需求量大。被调查企业多数属成长阶段的企业，具有一定的规模，购销客户、市场相对稳定。由于流动资金在企业资产中占用的比例较大，因此，普遍存在资金短缺问题。有95%的企业急需融资，近70%的企业认为“制约企业发展的首要因素”是资金，大大高于“人才、经济环境、管理、技术”等。调查显示，急需资金在100万元的148家，100-500万元的111家，500-1000万元的64家，1000万元以上的57家。经初步匡算，400家中小企业资金缺口约在20-25个亿。
2、融资渠道不畅。调查反映，85%的企业其资金来源首选是内部积累，其次是银行、信用社贷款，第三位是民间借贷。企业生产经营主要靠自有资金，很难保证企业正常发展的需要。如李沧区的中小企业产品多为大型装备、汽车、化工、金属等企业配套，而上游原材料的采购主要集中在钢铁、金属、化工等大型企业，由于地位不平等，处于弱势地位的中小企业在原料采购中需要及时付清货款，而销售时又受需方大企业的限制，无法及时收回货款，导致资金周转期较长。由于无法筹措资金，企业只能采取限制产能等消极措施，客观上抑制了企业的发展。
3、银行贷款困难。调查中有占74%的企业认为“当前造成企业融资难的主要原因”是“金融机构的原因”。其次是“企业自身原因”和“政府扶持力度不够”。银行、信用社对中小企业发放贷款的门槛较高、手续繁琐，成为中小企业不满意的主要因素。目前，银行、信用社等金融机构在执行国家信贷政策中，对贷款人要求较高，一律按照国有大中型企业授信的标准执行，而调查中，有45%的中小企业没有金融机构授信。银行对中小企业一般不贷。即使放贷，利率也比较高，一般按基准利率上浮20-30%。在抵押物方面，多数国有商业银行只愿做不动产，即土地、房屋。不愿做动产，即设备、原材料、半成品、产成品。这与南方一些省市及我省其他市、县差异性较大。被调查企业中占93%的企业因动产不能抵押而贷不到款 。_____安安包装印务有限公司年营业额700多万元。由于企业规模小，没有厂房，成立几年来始终贷不到款。近期，因购置设备急需资金，不得已将自己的一台进口印刷设备卖给了杭州某租赁公司，取得资金后购买新设备，再以新设备作抵押给杭州租赁公司，然后再租赁其出售的旧设备继续生产，可谓费尽周折。目前，多数中小企业特别是处于成长阶段的企业往往没有属于自己产权的土地、房屋，基本是靠租赁的形式解决厂房问题，这一点在市内四区和五市城区特别突出，约占被调查企业的95%。在担保人方面，由于企业规模小、资产少、抗风险能力差等原因，一般企业、自然人也不愿意担保。贷款手续繁琐，一般中小企业对资金的需求具有“急、频、少”的特点，即要得急、次数多、数额少，而金融部门出于防范风险的考虑，履行程序手续多、时间长，许多商机往往“时过境迁”。各种评估、公证费用通常都在基准利率的基础上上浮20-30%，无形中增加了企业的负担。
在动产抵押中，银行由于自身利益的缘故，对抵押人的抵押物价值大打折扣。按照《物权法》的规定，抵押物可以重复抵押，以期获得更多的信贷利益，而且可以实行浮动抵押，即企业可将预期的产品进行抵押。但是目前，除深圳发展银行已在我市开展多笔浮动抵押业务外，建行刚刚开始做，其他金融机构都尚未开展。在动产抵押方面，近年来不少银行已将原来普遍实行的押2贷1，变成押3贷1，甚至变成押10贷1。_____邦源科技有限公司是一家生产无缝内衣运动装面料的高新技术企业，其设备大多进口，价值一个亿，但两家国有商业银行在抵押中只按10%和30%贷款。_____吉尔利塑制织有限公司将价值1000多万元的设备抵押，20xx年获得银行贷款470万，20xx年仅贷到200万元。出于自保和风险考虑，银行的谨慎贷款政策使企业的贷款更加困难，资金来源进一步收缩。据统计，_____市工商局今年办理的抵押登记企业中，除续押和还旧贷新外，新增企业不足三成。
4、担保机构费用高。由于银行贷款的困难，部分中小企业把目光投向了担保公司，去年以来增加较多。但是，费用高、程序多、周期长，也令企业十分头痛。以贷款100万元为例，剔除担保利率、评估费、公正费、登记费等有关费用外，企业实际得到的贷款只有80万，且本应由担保公司向银行缴纳的20%的保证金，也要由企业承担，这已变成担保公司的行规。即使这样，担保公司对动产抵押业务也兴趣不大。
5、民间借贷成蔓延趋势。调查显示，民间借贷资金占贷款总额的36%。实际走访企业了解的数字比这个要大，其中占85%的内部积累中，有相当一部分是靠企业内部集资、向亲朋好友借款、股东之间相互拆借、有的甚至用个人信用卡筹集。民间借贷程序相对简单，但利率相对较高，无论短期或中长期一般都要高出国有商业银行的4-8个点，一些中介机构还要加收2%的中介费。应当承认，民间借贷对缓解中小企业融资难确实发挥了很大作用。但是，由于利率较高，企业负担较重，如果数额较大，时间再长一点，无疑是个沉重的包袱。因此，调查中有的企业宁肯限产压库，甚至半停产也不搞民间借贷。由于法律法规对民间融资尚未放开，只是在部分地方进行试点，长此以往，必定会使大量社会资金形成“体外循环”，干扰国家正常的储蓄和信贷政策，同时也给经济秩序和社会稳定带来一些不安定的因素。
调查中还发现，目前农村的中小企业贷款基本是通过农村信用社，国有四大商业银行基本没有或很少，地方股份制银行在城阳、胶州相对多一点。因此，农村中小企业特别是乡镇以下企业贷款更为困难。随着城市化发展进程的加快和产业结构的调整及新农村建设的发展，越来越多的中小企业将向下转移，这个矛盾将愈加突出。最近，渣打银行正在胶州等农村开展保证型贷款业务的调查和推广。
6、中小企业自身问题也是导致融资难的主要原因。其一，抵押能力不足。调查中近50%的企业缺乏土地、房屋等不动产，而有374家企业动产得不到抵押变现；其二，企业信用度低。多数中小企业成立时间不长，无论从规模还是管理都存在不同程度的问题，尤其是财务管理不规范，以单代帐、帐外经营、现金交易的现象都普遍存在，短时间内还很难达到国有大中型企业的管理水平，得不到相应的信用认定和授信等级；其三，产品技术含量低，市场竞争力不强。相当一部分企业是为大企业配套，一旦遇到市场波动和外部环境变故，企业马上就会出现经营困难。其四，法律法规意识淡薄。调查中，接近90%的企业不了解或完全不了解《担保法》、《物权法》有关抵押内容。有56%的企业完全不知道动产抵押担保融资的形式，93%的企业不了解浮动抵押，400家企业中近三年有四分之三企业没有做过动产抵押。这些问题的存在都给中小企业的发展特别是融资担保带来了不少困难。在客观上陷入了了企业越是不了解和不会利用抵押融资，银行就越不了解和掌握企业的信用状况，因此在贷款中就越加谨慎的不良循环。这一点，外资企业要比内资企业好的多。调查显示，外资企业无论动产和不动产抵押做得都比较多。三年来，仅获得1000万元以上贷款的就达32家，占外资企业的57%。大大高于内资企业14.5%的比例。
四、关于做好中小企业抵押融资工作的建议
作为国民经济的重要组成部分，中小企业发挥了重要的作用，已成为改革开放发展社会主义市场经济不可替代的重要力量。它不仅关系国民经济的稳定，还关系到劳动就业这个民生之本的稳固。去年以来，由于受原材料上涨、劳动成本上升、人民币升值，加之国家对银行贷款准备金的上调、出口退税政策的调整，使中小企业的发展遇到了前所未有的困难，停产、半停产企业不在少数。调查了解到，我市某乡镇工业的某一行业企业已由前几年的近30家减少为目前的4家。产能大幅度下降导致税收由前两年的六、七千万降为目前的不到一半，地方财政受到严重影响。工厂倒闭、工人下岗，给社会稳定带来不小压力。尽管中央、地方近期出台了一系列政策，如银行贷款准备金率的下调、信贷规模的扩大、出口退税政策的调整等。但是目前许多还仅是原则规定，远未真正落实，尤其是广大中小企业还远未感受到。日前，有媒体称“此次出口退税惠及山东企业8600多家……”。这对于数以百万计的中小企业尤其是非出口企业来说无济于事。当前，对中小企业而言，首当其冲的是资金缺乏，当务之急是尽快给予“输血”，帮助其渡过“危险期”，使其尽快“康复”。要从长远发展的角度采取相应政策，切实解决困扰中小企业发展中的融资难问题。
1、政府要优化中小企业发展环境，运用法律、经济、行政等多种手段支持中小企业健康有序发展。要根据地方财政实力，适当安排一定专项基金，对项目好、有发展、信誉好的中小企业给予资金支持。要参与和支持银行、担保机构和有实力的国有大企业为中小企业搭建宽领域、多渠道、多形式的资金供需合作平台。鼓励和参与组建市、区担保机构，完善中小企业担保体系。在政策允许的情况下，向社会发放政府债券，吸收社会民间闲散资金，鼓励经济效益好的企业入股。用政府、企业和社会的资金来解决中小企业贷款难问题，允许和放开企业间相互融资，放宽民间借贷的限制。对在支持中小企业发展中做出突出贡献的银行和担保机构给予政策支持和物质奖励。同时，鼓励中小企业开展自救。鼓励支持中小企业通过集合发债，私募基金、产权交易、民间借贷、风险投资、典当等形式多元化、多渠道融资。
2、银行要向中小企业倾斜。国有商业银行要从保增长、促发展的大局出发，创新中小企业信贷业务，增加服务项目，提高贷款额度。要延伸国有商业银行服务机构，增加服务网点，特别要加大对农村网点的增设。建立适应中小企业发展的融资体系。要放宽信贷标准，增强抵押融资的扶持力度。改变目前中小企业贷款门槛高、手续繁、成本大的现状。要下放权限，改变贷款审批过于集中、程序复杂繁杂的运行机制，降低中小企业信贷成本。通过增加中小企业抵押物品种，特别是对动产抵押担保的开展，促使中小企业盘活包括设备、原料、半成品、产成品等资产。要尽快推广开展浮动抵押业务，提高企业贷款能力。为防止动产抵押中的信用风险，建议银行在办理动产抵押担保时，可对企业产品的相关权利证书增设权利质押，以提高银行对企业产品的控制力。
3、加强抵押融资方面法律、法规的宣传，扩大中小企业对法律、法规的知晓度。针对调查中相当一部分中小企业对动产抵押融资业务不熟悉的现状，工商部门、银行等金融机构要加大动产抵押有关法律、法规的宣传培训力度，广泛宣传新颁布的《物权法》、《动产抵押登记办法》等相关内容，积极引导企业依照法律、法规的规定开展抵押业务，鼓励和支持企业与银行、企业与担保公司、企业与企业之间开展多种形式的动产抵押。加强抵押登记机关、银行和中小企业之间的沟通与协调，形成互通信息、多位互动的“三位一体”的动产抵押登记服务体系，为中小企业提供更加快捷、便利、有效的服务。。
4、工商部门要加强对中小企业信用管理制度的指导和帮扶，促其提高信用意识，完善信用制度，规范信用管理。指导企业依法签订履行合同，保证企业合同、财务有关资料的真实、完整，以良好的信誉赢得银行的信任和支持。同时要按照国家法律、法规及产业政策的有关规定，引导企业强化内部管理，增强其竞争力。通过结构调整、节能降耗、拓宽经营渠道、转变发展和增长方式，加速资金流转，强化应收帐款管理等措施，减少和降低企业发展中对借贷资本的依赖，提高企业成长中的自我发展能力，促进其持续健康发展。
第7篇 县民营企业融资发展调研报告
县民营企业融资发展调研报告
随着我县经济社会的快速发展，融资难问题已经成为中小企业的首要问题，并严重制约着民营经济的发展。近年以来，在县委、县政府的正确领导下，县金融办准确把握国家货币政策的新变化，以增加贷款投放为中心，切实加强金融协调服务工作，深化银政企合作和项目对接，加大金融创新力度，进一步健全金融体系，全力维护良好的金融生态环境，深化地方金融监管，金融系统通过加大信贷资金投入和提供优质服务，为民营经济发展做出了积极贡献。
一、民营企业融资现状
20xx年，我县新增金融融资总额达27.4亿元，创下历史新高，银政企对接签约项目53个，签约额18.9亿元，金融机构贷款余额69.82亿元，新增贷款10.5亿元，其中：民营企业和个体工商户贷款36.8亿元，增加6.3亿元。并顺利建成“_____金融生态示范县”，同时资本市场融资取得新突破，我县天齐锂业公司2450万股流通股在深证证券交易所正式挂牌交易，成为我县第四家上市公司，在资本市场募集资金7.3亿元，我县上市公司在资本市场直接融资达到41亿元，金融工作再上新台阶。20xx年一季度，金融机构存款余额138亿元，比年初净增9亿元，增长6.97%；贷款余额72.2亿元，比年初净增2.38亿元，增长3.4%，其中：民营企业和个体工商户贷款余额38.6亿元，比年初增加1.8 亿元。金融体系建设正深入推进，由_____商会牵头组建的注册资本5000万元的商业担保公司，_____名望融资担保公司正抓紧筹备，今年二季度可正式营业，由荣兴实业、坤邦房地产发起成立的注册资本1亿元的我县第二家小额贷款公司已开始前期准备工作。银政企对接更加活跃，今年以来，我县已经多次组织召开了银企对接会，分别筛选了一批项目，正在履行报批手续。3月23日，我县利用_____市金融生态建设推进会在我县召开的机会，组织了大规模的银政企对接活动，向省、市、县金融机构推荐重点融资项目36个，总融资需求40亿元，现场签订了县政府与_____市商业银行银政企合作协议，并签约银企贷款合同8个，金额10.5亿元，意向性融资协议10个，金额7亿元。3月23日，我县荣获“金融生态示范县”称号，使我县成为全市首家获此殊荣的区县，标志着我县金融环境建设迈上了新台阶。
近年来，围绕增加投入，加大对民营企业支持力度，全县金融系统做了大量工作，县政府将金融机构对民营企业的贷款作为考核的内容，并先后投资8000万元，组建了2家政策性担保公司，为民营经济累计提供融资担保1.5亿。县商行推出民营企业信用贷款、企业联保贷款等新模式，县联社推出存款质押、城乡居民小额信用贷款，县工行推出订单质押贷款，县农行作为全县三农事业部改革试点行，加大了对民营企业贷款支持力度，融达小贷公司累计为民营企业发放贷款1.3亿元。在一定程度上缓解了民营企业融资难问题。尽管如此，我县民营企业企业融资难的问题并未从根本上得到解决，特别是今年以来，随着国家信贷政策收紧，民营企业融资需求与供给的矛盾更加突出，需引起有关方面的高度重视，并积极应对。
二、 民营企业面临的问题
（一）银行贷款难度大
中小企业的借款，目前主要依赖于银行，因为现有的民间小额贷款公司、资金互助组织和个人提供的贷款，无论从数额上，还是从期限上都难以满足中小企业的要求。而国有商业银行，主要服务于国有大中型企业。首先，他们希望包揽数量大的业务，因而对中小企业的小型贷款不屑一顾。第二，银行经营的原则之一是：尽量减少呆帐坏账，而大部分中小企业进行贷款时，既无人担保，又资信度不高，银行考虑到安全性因素，也不愿意为中小企业放贷。可见，中小企业若想取得银行贷款，更是极其困难。
（二）在各种政策上受到不平等对待
在筹资成本上，中小企业明显高于其他类型的企业；在银行的利率政策上，中小企业利率浮动的幅度也最高；在融资权上，中小企业和大型企业相比，也明显不一样。
（三）融资的风险太高
首先，中小企业的财务管理制度不健全，即使筹集到一些宝贵的资金，也不会科学合理地运用，这样就造成相对较大的经营风险和财务风险。其次，一旦中小企业发生资金周转失灵的情况，不具备应急能力，而且也得不到临时的援助。同时，资金暂时紧张的情况如果发生在大企业中，银行方面的态度也较为宽容，但如果发生在中小企业中，银行是不能原谅的。第三，由于各种融资的成本太高，中小企业的负担很重，增加了其到期不能偿还本息的风险。
三、 中小企业融资难的原因
（一）企业自身的原因
1、规模小，实力弱，在市场竞争中处于劣势。
2、产品单一，业绩不稳定，抗风险能力差。
3、诚信意识不强，资信程度不高。
4、自有资金不足，内部融资观念淡泊。
（二）银行方面的原因
1、贷款审批程序与中小 企业的资金需求不适应。
国有商业银行贷款的审批程序是十分严格的，办理一笔贷款通常需要两三个月甚至半年左右的时间，其中要经历若干个环节，再加上担保、抵押、登记、评估、保险公证等，程序更为复杂。可是，中小企业对资金需求的特点是：数量不多，但到位要快，于是矛盾随之产生。贷款环节多，时间长，容易被否定等特点，使中小企业对贷款望而却步。
2、银行提供的信贷品种与中小企业的发展不适应。
（三）外部条件制约
1、资本市场不完善。
面向中小企业的二板市场显得太小，中小企业很难在全国性的资本市场上筹集资本，对于绝大多数中小企业来说，进行直接融资的渠道几乎都行不通。
2、社会担保抵押制度不健全。
近年来，为了解决中小企业寻求担保困难的问题，我县相继成立了几家贷款担保机构。但是，担保机构数量较少，难以满足中小企业的需求。
3、社会信用环境还需进一步优化。
中小企业融资难，很_____度上取决于社会的诚信缺失。企业、银行假如全都不去真诚合作，不但不会达到“多赢”的目的，相反会产生“皆输”的结果。而其中由于中小企业的势力最为弱小，最终因融资难，资金短缺造成的损失也最为惨重。
（四）国家稳健货币政策的影响
1、信贷规模受到严格控制。今年，国家货币政策由积极转向稳健，全国总的信贷规模控制在贷款新增7万元以内，比20xx年的贷款增量压缩了近3万元。为此，央行四次提高金融机构存款准备金率，银行业金融机构存款准备金率达到20.5%，新冻结资金超过1.2万亿元。同时，银监部门对金融机构贷款实行总量和投放进度双控制，要求新增贷款规模在各季度间均衡投放，不得向上半年倾斜，各金融机构开年以来信贷投放明显放慢，贷款规模和资金明显偏紧。
2、融资成本明显提高。近年来，通过四次提高存贷款利率，金融机构一年期贷款基准利率已由去年初的5.31%提高到6.31%，累计提高了一个百分点，企业融资成本增加了18.83%。
3、贷款资金使用要求提高。由于银监部门实施“三法一指引”政策，企业和项目业主贷款使用受到严格限制，贷款资金只能根据项目内容和工程进度由银行分期直接转入第三方，企业项目外资金需求只能自筹解决。
4、信贷资金紧张局面短期内难以改变。今年1季度全国cpi达5%，其中，3月份达到5.4%，创32个月来的新高，通胀压力进一步加大。当前国家已把控制信贷投放，减少市场流动性作为防止通胀的最重要手段，在通胀压力没有明显缓解之前，国家货币政策不可能松动。
四、解决中小企业融资难的对策
（一）企业自身要采取积极的措施
1、尽量使规模合理化，经营科学化。
企业要了解自己的能力状况。不要过于谨慎控制规模，浪费掉资源；也不能急于扩大范围，结果力不从心，无法收拾。企业强大了，再进行各种融资就容易得多。
2、重视培养无形资产。
3、加快中小企业财务及人事制度改革的步伐。
很多中小企业管理不规范，而其中较为突出的是财务管理混乱。由于没有完善的财务部门和高素质的财务人员，企业对筹资没有准备。不制订具体的筹资计划与方案，融资当然困难，而且即使筹集到一些资金，也不能合理有效的运用，结果令融资问题雪上加霜。中小企业要建立起一种符合经济发展规律和时代要求的现代企业制度。
4、勇于尝试与创新新生的融资方式。
现今，新产生的融资方式有租赁、典当融资、票据贴现融资、小额贷款公司融资、资金互助组织融资等多种方式，中小企业可以寻求一种适合自己的，加以尝试。如果行不通，还可以通过寻找合作伙伴、协议贷款、利用民间力量吸收多方投资等手段来解决融资问题。
（二）对国有商业银行的建议
1、加大宣传力度，促进信用保障体系的建立。
社会信用体系对促进经济健康发展，规范市场经济秩序有着不可替代的作用。我县已被评为“金融生态示范县”，应以此为契机，加大宣传力度，进一步优化金融生态环境。加强国民诚信教育力度，全力提高企业和个人的诚信意识，创立一个良好的社会信用环境。推行信用公示制度，用社会舆论监督恶意逃废银行债务的情况。
2、大胆开展金融创新，满足中小企业的要求。
国有商业银行应尽全力做到满足不同层次客户的要求，积极大胆创新，扩大自己的服务内容。关于对待中小企业，提出两点建议：
(1)根据中小企业的特点，从其实际需要出发，积极开展股票质押贷款、商标质押贷款、保单质押贷款、出货单质押贷款、国内信用证券等业务品种。
(2)针对中小企业不同时期，提供不同服务项目。
3、要从提高服务效率、增加服务品种、改善服务质量三方面入手，以灵活多样的服务方式和营销策略与各类公司客户构建起良好的伙关系，形成银企互动、互惠共赢的格局。
五、下步工作措施
1．围绕增加贷款投放加强金融协调服务工作。
充分利用我县被列为金融生态县的有利条件，加大宣传和项目融资争取力度，会同发改、经信、工商联等单位，做好融资项目的筛选、推荐和对接工作，认真追踪落实银政企对接集中签约项目到位情况；坚持按季组织召开金融形势分析会，按月对各银行业金融机构贷款落实情况进行汇总并通报；引导金融机构适应国家实施稳健货币政策的新要求，切实抓住信贷工作的重点和着力点，加大对重点工程、新兴产业、节能降耗、三农和符合贷款条件的中小企业融资支持，着力增加贷款投放。
2．加强金融体系建设，拓宽融资渠道。
积极支持国家专业银行县支行与重点投资项目和大中型企业开展合作，并积极拓展中小企业融资市场。大力支持农村信用联社和市商业银行_____支行发展，继续促进地方金融机构存贷款业务的快速增长。尽快完成新设立的商业制担保公司和小额贷款公司的报批工作，加强小贷公司、担保公司的日常监管，促进地方金融民间金融的快速健康发展。积极支持境外银行业金融机构，投资公司和融资租赁公司来我县拓展业务，保持异地融资平稳较快增长。争取1家上市公司实现证券市场再融资，助推2户工业企业进入上市辅导程序。
3、加大金融创新力度，推进金融改革发展。
积极引导和支持银行业金融机构在风险可控的前提下，创新金融产品和服务，大力推行订单质押、存贷质押、企业联保、中小企业业主贷款、城乡居民小额信用贷款。加强银行与担保公司、保险公司的合作，放大担保公司贷款担保系数至5倍以上，逐步缓解中小企业和“三农”融资难。深入开展农行“三农”事业部改革，启动农村信用联社向农村合作银行转制，协助银行业金融机构新增金融服务网点，加大农村atm机、pos机和转账电话投入，进一步增强涉农金融的辐射范围和服务能力。
4、促进保险、证券和融资中介业的规范发展。
建立融资中介公司风险防控机制，积极引导融资中介和民间投资的发展，加强保险和证券业的督促检查，坚持制止违法集资、揽储和保险促销行为，进一步规范融资中介、保险和证券业市场环境和秩序，促进融资中介、保险和证券业健康有序发展。
5．加强金融环境建设，全力维护我县良好的金融生态环境。
深入推进城乡信用体系建设，继续开展金融守信“红名单”企业评选活动，组织开展不良贷款清收和打击恶意逃废金融债务行为，切实维护金融债权安全。进一步开展以诚信为主要内容的宣传、培训和普及工作，营造良好的信用氛围。
6．进一步完善金融工作激励约束机制。
加快建立中小企业转贷基金，进一步修改完善金融工作目标考核办法，会同财政局根据金融机构贷款投放情况，按季调整财政存款资源，将金融工作奖励进一步向新增贷款倾斜，充分调动金融机构加大资金投入，支持地方金融发展的积极性，为促进全县经济持续快速发展提供强有力的保障。
第8篇 企业融资问题调查报告
改革开放以来，我国经济持续高速增长，中小企业的贡献功不可没。但由于中小企业的先天弱势，融资困难等问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈。温州作为浙江南部开放城市之一，充分发挥当地资源优势，通过大力发展中小企业，走出了一条富有特色的发展新路。为了认真贯彻党的十六届三中全会精神，切实加大对中小企业的扶持力度，优化中小企业的融资环境，2023年1月上旬，我们对xx市中小企业的发展情况进行了深入调研。
一、温州经济与金融业发展概况
(一)温州的经济发展模式
温州的经济发展模式是典型的民营经济，中小企业是经济活动的主体。据统计，xx市2023年工业生产总值2580亿元，其中中小企业达2450亿元，占95%。
1、民营中小企业是经济发展支柱。温州民营中小企业包括私营企业、自然人控股的股份制企业、股份合作制企业、外资企业以及个体工商户，涉及农业、工业和第三产业的各个领域。目前，xx市个体工商户20多万户，非公有制企业13万多家，企业的数量占全市工业企业总数的98.8%，中小企业上交的税收占全市财政收入的70%，创造的外贸出口额占全市外贸出口总额的95%以上，从业人员占全市企业职工总数的80%左右。
2、轻工业是主要产业。目前，温州轻工业在产业规模、产品质量、配套体系、技术含量、品牌形象、营销网络上，都已位居全国前列。近年来，温州已经建成了“中国鞋都”、 “中国印刷城”等18个“国”字号基地，拥有7个中国驰名商标，15个中国产品和36个国家免检产品。全国现有100多类轻工产品，温州有50多类，轻工产品在国内有很高的市场占有率。
3、具有外向型经济特征。据统计，温州人在全国各地创办企业3万多家，累计投资额超千亿元，年工业总产值超千亿元，创造了600多亿元的gdp，相当于温州本市gdp的60%。温州人还在全国各地建起了40多万个销售网点，构筑了庞大的市场网络，不仅推销了上千亿元的温州产品，还及时反馈了各类信息，架起了温州与国内外合作的桥梁，带动了温州本土经济的发展。
(二)温州的金融业发展概况
xx市金融业比较发达，全市共有金融机构1300多家，其中，银行机构670多家，保险机构约60家，证券机构20家，农村信用社530多家。
1、金融组织机构比较健全。温州拥有比较完整的金融组织体系，除人民银行、银监局等金融监管部门外，商业性金融机构纷纷在当地设立了营业网点，此外还有不少担保公司及典当行也已成为融资的一种补充手段。目前，10家全国性股份制商业银行已有8家落户温州，光大和民生银行也正在积极争取进入市场，这在全国同等城市中处于地位。
2、金融业务快速增长。2023年xx市本外币存款增加331.52亿元，年末余额为1876.71亿元，增长21.5%;贷款增加402.28亿元，余额1343.15亿元,增长42.8%，当年贷款增加额超过存款增加70多亿元。其中，人民币存款余额1756.33亿元，比年初增加342.21亿元，增长24.2%;人民币贷款余额1312.94亿元，比年初增加380.86亿元，同比增长40.84%。
3、金融业资产质量高、盈利能力强。温州金融业在业务规模扩大较快的同时，信贷资产质量不断优化，全市不良贷款率从1999年的近12%下降到2023年末的2.39%，大大低于全国银行业不良资产率的平均水平。2023年，xx市银行、信用社账面利润26.81亿元，同比增加10.03亿元，增长59.77%，远高于存贷款规模增长幅度。全市商业银行年资产利润率约1.4%，人均年利润超过20万元，比上年均有明显提高。四大国有银行在温州的分支机构的资产利润率和人均利润，比全国平均水平高出2-3倍。
二、温州中小企业的融资环境与问题
中小企业融资难是一个全球性的问题，温州也不例外。但从对温州的考察中，我们了解到温州的中小企业融资难主要是在于企业成长期对资金的需求，而在企业的创业初期、以及企业规模发展后的繁荣阶段，往往能够通过相对充裕的原始资本的集聚和金融机构的信用支持来解决融资问题。
(一)温州中小企业的融资环境
1、政府对中小企业发展给予积极支持。
第一，提供宽松的企业用地环境。为切实解决中小企业发展用地，浙江省和xx市相继出台《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》等优惠政策支持中小企业发展。规定了通过土地整理等途径获取的折抵建设用地指标，可用于支持重点企业用地;对因历史原因未办理用地手续，在符合土地利用总体规划的前提下，允许采用调剂、整理、置换等方法，优先解决工业园区的企业用地。这些政策的落实，有效地缓解了温州中小企业的土地紧缺状况。
第二，创造良好的融资环境，xx市政府大力倡导政府的服务意识，坚持不干预金融企业的业务经营，由银行自主决定发放贷款，并从多方面制定优惠政策和措施为企业解决融资问题。
第三，支持信用担保体系建设。按照原国家经贸委《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》和省政府有关文件精神，xx市积极探索通过建立信用担保基金的方式，除政府拨出专项资金补助中小企业担保公司、引导设立不以盈利为目的的担保公司外，还鼓励企业和个人投资设立担保公司，同时落实信用担保企业有关税收优惠政策，确保信用担保企业稳定发展。
2、利用财政政策支持中小企业融资。
第一，发挥财政贴息作用，支持企业技改。为鼓励中小企业技术改造和技术创新，xx市运用技改贴息政策，树立“四两拨千斤”的理财观念，全市每年安排财政贴息资金近6000万元，用以引导和吸引信贷资金、社会资金20多亿元投入企业技改，加快中小企业发展。
第二，帮助企业解决资金周转困难。按照“走出去”的战略要求，为支持外贸出口企业发展，去年xx市落实出口商品贴息、质押贷款贴息、国际市场开拓项目补助等资金近8500多万元。同时，针对国家出口退税滞后给出口企业带来资金周转困难的实际情况(据了解温州出口退税欠款约35亿元)，xx市将财政调度资金和银行资金相配套，建立10.5亿元的外贸信贷资金，并要求银行在国家政策允许的范围内进行利息浮动的优惠，帮助解决市区自营出口和外贸流通企业的资金困难。
第9篇 国内市场中小企业融资难现状调研报告
一、我国中小企业融资现状
(一)融资渠道单1、过多依赖债务融资。我国虽已构建完整的市场经济体制,但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制,这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批,核准制度这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展,日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。有资料表明：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，来源于权益性投资的比例为33%，从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例为4.9%。
2、贷款集中在国有商业银行。我国中小企业融资中债务资本主要集中在商业银行(中国工商银行、建设银行、中国银行和中国农业银行)，中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，中小企业贷款只能求助于商业银行。
(二)融资成本高昂
1、贷款利率高于市场平均水平。银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式，一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险。自以来，为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置补偿性余额、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言,中小企业承担了的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。
2、融资中间费用比例过高。在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计，这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小，这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高。在中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。
(三)资本供给结构的不均衡
1、不同产业之间的资本供给差异。在市场竞争中，中小企业自身发展会呈现强者更强，弱者更弱的格局，那些技术水平先进，符合市场潮流，管理水平领先的中小企业会在竞争中脱颖而出，表现出良好的经济效益和成长性，自然成为资本市场的宠儿。不论是通过风险投资引入股权资本或者是通过商业银行引入债务资本都能居于主动地位，顺利满足资本需求，甚至出现资本供给过剩的局面，但大多数中小型企业属于劳动密集型企业，技术装备水平较低，产品的核心竞争力不突出，对市场的占有控制力较弱，经营风险较大，在资本引入过程中则面临很大的障碍，商业银行对于此类项目表现出明显的惜贷倾向，也不为各种风险资本、私人股权资本所看好，资本成为此类中小企业生存发展的一个重要制约因素。
2、地理区域上的资本供给差异。除了中小企业之间的资本分配不均外，在中小企业发展和资本获取方面，不同地区之间表现出了很强的差异性，东部沿海地区尤其是长江三角洲地区、珠江三角洲地区由于经济发展水平高、中小企业活跃、信用体制相对健全、民间资本充裕等因素，同时这些地区的中小企业经营管理水平较高，企业的资本运营意识突出，也容易获得外部融资机构的支持，所以不论在资本来源的渠道上，还是在资本供给总规模上都远远超过中西部地区的中小企业。
(四)私募股权资本的集体错位
1、二级市场溢价引发行业集体中后期投资。在一个正常的私募股权资本市场，在投资方向上，专业投资机构在投资阶段上应有着相对对立的分工，如投资于项目初创期的天使基金，投资于成长期的风险资本和投资于发展期或成熟期的股权资本，为不同发展阶段的中小企业提供相应的资本支持，这种专业分工是有必要的。初创期和成长期的中小企业有着非常高的破产率，不仅需要投资机构的资本支持，同样寻求投资人在战略管理、公司治理、公司业务上的指导。而发展期和成熟期的中小企业在公司运营和治理上已相对成熟，多在财务上需寻求帮助。但在我国，由于风险投资机构自身运营能力、人才构成上的不足，除少数国际优秀投资机构外，大多投资者都投资于中小企业发展后期，造成对初创期和成长期的有效支持不足。国内投资机构偏向中后期投资项目的另一个原因自以来的牛市行情的诱导，在二级市场持续走高的引导下，上市公司首次公开发行的估值水平应也水涨船高，发行市盈率和市净率比正常情形下的二级市场还要高。所以众多投资机构重金投向准备上市的公司，通过投资公司上市短期内以获取高额回报。
2、投资风险回避导致资本扎堆传统企业。风险投资的产生源于对高科技行业的中小企业孵化，在高科技通过分散投资，获取超额利润。但在我国，风险投资机构普遍存在的一个特征就是在传统行业中的大规模投资，而立足高新技术行业的生物医药、微电子、新材料、电信业等行业由于技术的专业性和投资管理上的难度，在争取外部融资时存在一定的劣势。风险投资作为普通债务融资和股票发行融资的一种补充，其对高科技行业的支持作用并未充分显示出来。另一个非理性因素就是扎堆投资，行业内分工不明显，除少数优秀投资机构外，大多数投资机构没有明确的特定行业选择，投资方向短期化严重。
二、我国中小企业融资现状的政策成因
(一)融资促进的制度保障力度较弱
1、中小企业融资立法保障上的不足
一是中小企业促进法的实务操作性不足。到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平。主要的法律支持为《中小企业促进法》，该法明确规定了支持中小企业发展的法律精神，具有里程碑意义，但我们同时应看到该法的象征性意义大于实际操作意义，对条文的内容和法律精神的运用仍需通过深层次的专业立法来实现。如在资本市场法制建设方面，目前除了主板市场的法律、法规和政策较为健全外，创业板市场、三板市场、运作等层次的政策规范上，立法步伐仍相当滞后。中小企业立法的不足造成的一个不良后果就是中小企业融资运作在没有法律依据的情况下，资本供给机构选择较少参与或回避的做法，使得融资因法制因素而萎缩。
二是中小企业融资机构运营的法律障碍。长期以来，由于创业板市场和三板市场的建设滞后，我国在关于中小企业投资机构的立法方面一直比较慎重。目前，只推出了《创业投资企业管理暂行办法》和《合伙企业法》等法律法规。整体而言，中小企业投资机构立法的不足在一定程度上限制了中小企业投资领域的资本筹集和投资。其中一个突出表现就是信托机构股权私募业务主体资格问题。信托机构作为和银行、证券、保险业并列的一个金融行业，其在资金筹集上采信托形式，投资周期较长，单位主体资本要求和申购要求较高，从而吸引了大量高端财富主体的闲置资金。该类资金具有较高的风险承受能力，追求高回报，风险投资或股权投资是一种理想的投资方式。但在我国，信托公司的信托计划大规模应用于风险投资的现象却没有出现，主要是信托计划投资企业在公开上市时面临的股东主体披露问题。按证监会关于股票发行的政策规定，公司申请股票发行必须详尽披露现行股东的实际控制人，按信托计划的信托人和受益人可能不一致，且来源广泛，披露实际控制人存在实施难度。所以信托计划参与投资的中小企业在以后的上市融资中将成为核准障碍，这种障碍使中小企业考虑将信托作为资本来源，也限制了信托投资人对股权类信托的参与积极性。2、政府机构中专业融资保障机构的缺位
一是政府各部门中小企业发展机构设置上的重叠。我国现行政治体制的设置对中小企业融资促进保障程度有限，国家发展改革委员会下属的中小企业司是指导中小企业发展的专业政府机构，而农村乡镇企业的领导又由农业部乡镇企业局负责，这种根据农村和城市的二元性质来分别设立中小企业的领导、规划工作会因为部门分割和行政职能的块状划分而降低中小企业融资促进工作的整体一致性与协同性。
二是中小企业发展机构的低级别限制了支持力度。在世界范围内，中小企业是经济增长的重要推动力量，但由于其自身规模和获取资本支持能力等限制，各国中央政府都设立专门机构和部门通过政策指定和引导，由政策性融资机构来支持中小企业的融资。美国为了解决中小企业的融资问题，设立了以中小企业管理局(sba)为核心、中小企业投资公司和民间风险投资公司为两翼的完整融资保障体系。为中小企业提供权益资本、债务资本、融资担保等一整套融资服务。政府在中小企业融资中应发挥重要作用。
(二)多元化融资渠道设计的缺失
1、商业银行债务融资的供给不足
一是政府的固定利率政策。中小企业资本规模小，盈利状况具有一定的不稳定性，抗风险能力比较低，破产概率较高。根据风险收益匹配原理，商业银行等金融机构在发放贷款时，相对正常状况时的贷款，应该上浮一定的利率，以实现风险补偿，由商业银行和中小企业根据企业状况和市场利率水平协商确定贷款利率的市场行为可以在两者之间实现均衡。我国金融环境的相对不成熟，政府对金融市场实现高度管制，利率政策和水平由政府部门(中国人民银行)确定，中小企业和商业银行协商的空间非常小，如此，政府利率和市场利率等同的概率很小，市场利率下中小企业融资需求和商业银行愿意提供的水平相等自然很少出现。商业银行多数情况下不能在政府利率水平下实现风险补偿，所以，选择不发放贷款自然是其理性选择，中小企业债务融资供给不足的矛盾便凸现出来。
二是政策性歧视。中小企业促进法规定中小企业是市场经济的重要组成部分，但实务中商业银行在针对中小企业的贷款中公、私的观念影响仍然存在，大型国有企业是服务的重点，中小企业具有一个显著特点，就是股东多为个人，性质绝大多数为非公有制经济。商业银行的国有经济定位与中小企业的这种私有背景的这种观念冲突，使得非国有中小企业很难获得商业银行的贷款，造成的局面是大量的国有企业贷款没法回收，形成呆账、企业举债无门，白白错失发展良机。这种所有制歧视是传统计划经济体制下国有意识的残留，反映了政策改革不力，金融行业体制改革亟待深化。商业银行的运营以客户所有制背景为导向不仅限制了中小企业融资的拓展，也影响了商业银行自身的效率。
三是商业银行的大企业战略。我国商业银行的经营思路中普遍存在一个误区就是商业银行的大而全的经营理念，商业银行以大客户为导向，对国家、地区大型国有企业和上市公司存贷款业务的争夺激烈，普遍忽视中小企业金融业务的开发。由于大企业和大公司本身资产雄厚，经营稳定，融资渠道多元化，所以，商业银行的存贷款业务对其而言重要性和紧迫性远不像中小企业那样突出。另外一些资本实力强，盈利能力突出的地区商业银行纷纷选择区域扩张作为自己的发展战略，这种跨地区的市场扩张不仅放大银行自身的经营风险，同时也失去了拓展本地中小企业金融服务的良好机会。对中小企业而言，则意味着资本供给不足。商业银行这种不顾自身资本实力和竞争优势的求大求全的经营思路使本来求贷无门的中小企业融资形势变得更为严峻。2、资本市场结构层次单一限制
一是主板市场的融资门槛过高。由于我国资本市场的建设时期较短，监管水平相对低下，资本市场目前只有主板市场，通过资本市场筹集资金在公司规模、冶理结构和盈利记录方面设置了非常高的门槛。如：按照目前我国主板市场的上市标准,企业发起人认购的股本数额不少于3000万元,股票发行后公司股本总额不低于5000万元。这些规定在保证上市公司质量方面发挥了一定积极作用，却也将大量的中小企业挡在资本市场之外，中小企业的权益资本来源中所有者投入比例占多数。其次为中小企业留存收益，但这两种渠道下的供给非常有限，提高中小企业股权资本比例应求助于外部资本市场，欧美国家纷纷建立面向中小企业的创业板市场和场外交易市场，以拓展中小企业融资渠道。
二是创业板市场和场外交易市场的长期缺位。我国长期以来资本市场结构单一，创业板和场外交易市场推进的进程缓慢，阻碍了中小企业风险投资制度、股票发行等外部股权融资方式的发展。在国外，创业板市场被视为中小企业特别是高新技术企业的孵化器，但在我国，由于资本市场法制建设的滞后和主板市场的产权改革问题，创业板的推出一再延后。中小企业板尽管在一定程度上开辟了新的融资渠道，解决了部分中小企业的股权融资问题，但由于中小企业板块中的上市企业是严格按照主板的上市条件来审核以控制市场风险，所以说它还只是主板的一个板块,不是独立的市场,它离真正的创业板还有相当距离,只是在创业板稳步推进过程中打造的一个形式上的外壳而已。
三是三板市场的建设停滞。被称为三板市场的券商股份转让代办系统长期因为处理主板上市公司的退市交易问题而产生，退市上市公司本身基本资产质量比较差，所以该系统面临着成为主板市场垃圾桶的尴尬地位。除了股份转让代办系统交易公司自身质地差之外，该市场的参与交易的公司数量少，投资者参与规模有限，整个市场在职能承担、交易机制、市场培育和主板衔接方面也一直缺少规范和支持，俨然已成为资本市场的鸡肋。我国目前最有潜力发展成为未来三板市场的区域性产权交易所自推出至今仍发展缓慢，这类产权交易结构主要是为了解决国有企业改革中的产权流转问题而产生。如今，国有企业改革已基本完成，或重组、或破产、或出售，在此背景下，地方产权交易所的职能也日趋边缘化，仅成为部分国有企业或国有上市公司产权转让的公告牌。若不结合我国资本市场职能分工和合作，该类交易所的区域性特征和封闭性特征将使其进一步孤立、萎缩。
3、政策性融资机构的缺位
中小企业由于经营风险大，融资成本高，所以商业银行一般不愿意向其发放贷款，所以，政府在中小企业的外部融资中应发挥更积极主动的作用。设立政策性金融机构参与中小企业融资业务是欧美国家的成熟做法，这些服务于中小企业的金融机构通常由财政出资，或联合社会资本，以融资促进为经营目标。
我国目前尚无专门的中小企业融资服务机构，国家发改委中小企业司只是政府职能部门，而垄断信贷市场的商业银行是以利润为导向，高风险、低收益的中小企业贷款自然不会成为发展对象。我国目前三家政策性金融机构也未将中小企业列为服务对象，农业发展银行以涉农信贷为导向，进出口银行以大宗国际进出口贸易信贷为主营业务，国家开发银行以大型项目建设为工作重点，中小企业的金融服务被边缘化。专业的中小企业政策性金融机构的缺位，使中小企业在市场化融资领域的渠道选择上陷入被动地位。
第10篇 企业融资开题报告
一、论文选题的背景、意义：
(一)背景
改革开放以来，中国经济经历了根本性变化，从完全依靠国有和集体企业发展到民营中小企业发挥重要作用的混合性经济，由于大批国有企业进行资产重组、人员分流和产品结构调整，国有经济拉动经济增长的作用明显减弱，而此时我国中小企业得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的生力军。在我国，中小企业在活跃市场，吸纳就业，促进技术创新与出 口创汇等方面发挥着越来越大的作用。并已成为我国国民经济中活力的新的经济增长点。
(二)意义
在我国，占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但是其占有的金融资源却不足20%。中小企业的融资难问题已经严重制约了经济社会的发展。杭州的企业体制一般是以中小企业为主，这也导致了杭州的中小企业也存在严重的融资难问题，虽然各个金融机构采取了一系列的措施，但是并没有从根本上解决杭州中小企业的融资难问题。因为中小企业地位的重要性，所以解决中小企业的融资难问题是刻不容缓的。
二、相关研究的最新成果及动态(参考文献综述的主体与总结部分)
(一)国外关于中小企业融资问题的研究
中小企业迅猛发展为世界各国经济发展起到了强有力的推动作用，但在中小企业创建、经营发展过程中，融资困难一直是困扰世界各国中小企业的大问题，为此，探索可行有效的措施解决中小企业融资难题，已成为世界各国政府中小企业经济政策的重要内容和工作重点。西方国家如美国、日本、意大利、英国等都制定了相关的促进中小企业发展的政策，值得我们借鉴。
国外有关企业融资的理论研究主要是资本结构理论。早期的资本结构理论是美国经济学家大卫杜兰特提出的,包括净收益理论,净经营收益理论和传统理论。现代资本结构理论形成于20世纪五十年代，至七十年代后期，它以mm定理为中心，一部分探讨税收差异对资本结构的影响，被称为“税差学派”，另一部分研究破产成本与资本结构的关系，发展成为财务困境成本学派，形成“破产成本主义”和“财务困境主义”，最后合并为权衡理论。七十年代后期，由于信息不对称和博弈论的引入，使资本结构理论研究发生了一次质的飞跃，新资本结构理论以信息不对称为中心，大量引入经济学各方面的最新分析方法，从新的学术视野来分析资本结构问题，提出了不少新的观点
此外，adolphusj.toby(xx)运用1999至xx年间尼日利亚中小型企业的相关数据测试了4个运行现状不佳的企业。认为对中小企业来说，持续的增长，充足的资金流动性和必要的盈利能力是与他们的投资和融资决策密切相关的。尽管财务总监竭尽全力协调流动性和营利性这两个矛盾的目标，但观察结果仍然暴露出了其财务管理的困境。
alastair metcalf(xx)认为一家新兴公司需要有足够的资本运用于所有的支出，当然还包括用于资金的增长和周转。在公司资金不断增长的同时，这一家公司可能需要更加多的股本或者项目融资，从而用来支持合并和收购。当它成熟时，公司可能需要资本重组或证券。如果该公司发生困难，它可能需要企业重组或计划重组融资。找到一个贷款人可以配合你的融资需要，从而让您专注于您的业务运行。
(二)国内对于中小企业融资问题的研究
1、中小企业融资现状
资金是一个企业生存和发展的原动力，是必不可少的，自xx年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，随着金融危机的蔓延，我国中小企业受到了不同程度的影响，由于出口订单骤减、应收账款回收期加长、原材料及人工成本上升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。融资难成为当前全国各地区中小企业生存与发展首先要面临的难题。
尹丹莉(xx)认为，中小企业融资问题是一个世界性难题,也是一个长久性课题。改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,占全国企业总量的99.8%。中小企业在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用，但融资难一直是困扰我国中小企业发展的障碍。尽管政府采取了一系列金融措施改善中小企业的融资环境,但融资难问题并未得到很好的解决。现有的融资环境与企业的希望仍有较大差距,中小企业信贷满足率仍待提高。
杨红梅(xx)指出融资难问题一直困扰着中小企业的发展，去年以来的国际金融危机使我国中小企业面临更大的融资压力。在此次全球金融危机当中，我国曾经最富活力的沿海外向型中小企业受到严重影响。到xx年底，全国7.5%
的中小企业停产、半停产或者倒闭，全国有超过30 万家企业停产、半停产，约有2500 万农民工因此返乡。由于中小企业是吸纳城镇就业的主要载体，中小企业生存状况恶化对就业造成巨大压力。要解决严峻的就业问题，关键靠中小企业发展。从这个意义上讲，支持中小企业发展不仅对保增长，而且对保稳定、保民生都有极其重要的作用。
2、中小企业融资难的原因分析
国内学者研究发现：在我国，由于中小企业自身信用基础较差、银行结构不均衡、金融市场体系不完善、法律法规不健全和中小企业政府扶持体系还未真正建立等诸多原因，使得中小企业在融资方面，面临着很大的困难。
纪杰(xx)指出企业外部融资的途径主要有两种：一是直接融资，即通过资本市场筹集资金;二是间接融资，即主要通过金融机构贷款获得资金。目前我国中小企业通过这两种途径筹资都十分困难。造成这种局面的原因固然有许多，但其根本原因表现在两个方面：中小企业自身条件和素质的限制。这一因素是对其融资造成不利影响的内部原因;现行体制和政策的影响。这是造成中小企业融资困难的外部原因。
谢小梅(xx)分析认为：目前融资难已成为困扰中小企业发展的突出问题，形成这一问题的原因是多方面的，既有经济学意义上的因素，又有社会的、历史的因素;既有宏观层面的原因，又有微观层面的原因;既有观念上的原因，又有政策上的原因。这些错综复杂的因素归结到一点，便是体制和制度的缺陷，尤其是产权制度和金融制度缺陷。
杨加陆(xx)指出中小企业面临的首要问题是生存，生存先于成功，要生存下来，就必须拥有一定量的资金。但在现实中，中小企业与大企业相比，融资相对比较困难。这主要因为银行的利息很高，中小企业难以承受，即使中小企业能够承担，但由于信誉等原因银行一般也只愿意向大企业贷款。
喻占元(xx)指出：中小企业融资难的原因是多方面的,既与中小企业自身有关 ,也与我国的金融体制有关 ,还与政府政策有关。具体有如下方面。中小企业自身素质偏低;银行贷款给中小企业的风险、成本和收益不对称;银行防范金融风险的意识增强;为中小企业服务的中小金融机构数量少,实力弱;中小企业缺乏有效的抵押物和担保人;直接融资渠道不畅。
3、解决中小企业融资问题的对策
从融资难的原因分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，对中小企业发展的配套政策不健全、社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资难的重要原因。因此，相关的研究也主要从企业、银行、政府、社会各个角度提出解决对策。
筹资是企业进行一系列活动的先决条件，总结上述研究成果，中小企业的融资问题普遍存在于各国各地区，综述根据国内外各位学者对于各国中小企业融资现状的描述，转述对融资难的原因的看法，使大家对于目前国内外在这个领域的研究及其成果有一个较为全面的认识。
通过对国内外有关中小企业融资的理论文献进行阅读，我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题：(1)基本上都是针对我国中小企业研究，针对某一省或某一区域的则比较少，即研究的地域范围太广。(2)在中小企业融资问题的研究中，涉及国际金融危机大背景下的研究比较少，即结合当下背景不深。正因为国内外专家学者在中小企业融资问题研究中还存在上述问题，所以，就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景，在全面分析时下中小企业更加严峻的融资问题的基础上，以杭州为例，提出了一些改善中小企业融资问题的建议。
三、研究的基本内容与拟解决的主要问题：
(一)研究的基本内容：
1、中小企业在我国的经济地位及其特征
2、中小企业融资体系的各个方面
3、杭州中小企业融资困境的现状和案例的分析
4、杭州中小企业融资困难的各种原因的研究和探讨
(二)拟解决的主要问题：
1、对如何解决杭州中小企业融资困境提出自己的建议。
2、导致杭州中小企业融资困难的原因，从中找出突破口。
3、以小见大，由杭州中小企业融资问题剖析中国企业在融资方面存在的问题。
四、研究的方法与技术路线：
(一)研究方法：
1、文献研究法。首先对于国内外相关理论文献进行广泛阅读，了解掌握国内外相关理论动态打好理论基础。
2、问卷调查法。通过向调查者发出简明扼要的征询单(表)，请示填写对有关问题的意见和建议来间接获得材料和信息的一种方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把实际工作中出现的问题作为案例，分析并找出相应的结论。
4. 讨论法：与老师交流、认真听取意见和建议 (需具体说明研究方法用在什么内容中) (二)技术路线：(需画图说明)
五、研究的总体安排与进度：
xx.10.14—xx.11.14 完成毕业论文选题
xx.11.15—xx.12.30 完成文献综述、外文翻译及开题报告 xx.01.01—xx.03.04 完成毕业论文初稿 xx.03.05—xx.04.23 毕业实习，修改论文 xx.04.24—xx.05.02 毕业论文定稿
六、主要参考文献：(同文献综述)
徐振京.浅谈出资者对经营者的监督机制.中国科技信息，xx年第20期
杨超明.论出资人财务风险的防范与控制.希望月报，xx年10月
[3] [美]密西尔·詹森、威廉·麦克林.企业理论:管理行为、代理成本及其所有权结构[m]1976
[4]夏恩·桑德.会计与控制理论.东北财经大学出版社xx年版
[5]罗斯·l.瓦茨、杰罗尔德·l.齐摩尔曼.实证会计理论.东北财经大学出版社，1999年版
[6] 熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因与对策.财贸研究，xx
[7] 周峰.中小企业融资难的原因分析.南方金融， xx
[8] 林毅夫.中小企业金融机构发展与中小企业融资.经济研究，xx年1月
[9] 关彬洪，关江.中小企业融资问题与对策.企业经济，xx年1月
[10]李军.企业融资.民主与建设出版社，xx
[11]杨令芝,周艳.中小企业融资现状、问题与创新[j].特区经济，xx(4).
[12] 赵一静.中小企业融资问题探究[j].金融教学与研究,xx,(5).
[13] 刘瑛超,陈松紊.中小企业融资的现状与对策[j].平顶山学院学报,xx,(5).
[14] 叶林.我国民营中小企业融资问题分析[j].四川教育学院学报 ,xx,(1).
[15] 巴曙松，《促进中小企业融资体制创新》，《证券时报》，xx年04月
[16] 李丽霞，徐海俊，孟菲.我国中小企业融资体系的研究.科学出版社， xx年8月
[17] 王悦.浅谈中小企业的融资问题. 集团经济研究，xx年第9期
[18] 刘向丽.中小企业融资问题及对策.沿海企业与科技，xx年第11期
[19]王莎，江辉.探析中国中小企业融资问题.商业研究，xx年4月
[20] 程剑鸣，孙晓玲.中小企业融资.北京：清华大学出版社，xx
第11篇 扬州市企业融资成本状况调查报告
近年来，国家连续多次降低存贷款基准利率，并持续加大对银行不规范收费行为整治，但实体经济反映融资贵问题仍然较多。为客观考量当前辖内企业融资成本及构成等情况，寻求纾解之策，扬州银监分局近期开展专题调查。调查显示：近年来银行层面融资费率稳中有降，但受民间融资、中介收费等因素影响，企业总体财务负担未有明显改善，解决企业融资贵问题仍需多方共同努力。
一、调查方法及数据来源
本次调查同时从银行和企业两个层面开展，选取2023年-2023年上半年辖内主要银行机构利息收入、日均贷款等经营数据和样本企业的财务费用、贷款总额等财务数据进行对比分析，并辅之以抽样调查、问卷调查等手段。
按照重要性原则，银行方面选择了辖内5家大型银行、2家股份制银行、3家城商行、5家法人农商行和邮政储蓄银行等16家银行机构(以下简称16家银行)。2023年6月末，16家银行贷款余额合计占全市各项贷款余额的86%。
样本企业的选择，综合考虑了企业代表性、3年财务数据的可得性及工作量等因素。根据银监会客户风险预警系统中录入企业名单，从贷款金额200万-1亿元企业中(贷款金额200万以下企业规模较小，财务费用有限，而贷款金额1亿元以上企业一般属于银行重要客户，且本身多元化融资和议价能力较强，综合判断这两类企业对银行利率的敏感度相对较小，因而本次抽样时作了剔除)按贷款金额由小至大排列后采用等距离随机抽样方法抽取192户作为样本企业(以下简称样本企业)，占对应客户总数的4.5%。样本企业3年财务数据来源于其向贷款银行报送并经银行审核认可的财务报表。
二、调查反映的主要情况
(一)银行财务数据表明：银行贷款利率总体适中且稳中有降。
1、银行平均贷款利率总体走低。2023年-2023年上半年，辖内16家银行企业贷款日均余额分别为1219.07亿元、1364.89亿元和1459.48亿元，来自企业贷款利息收入合计分别为86.33亿元、98.81亿元和51.85亿元，近3年企业贷款平均利率分别为7.08%、7.24%和7.10%，分别比人行公布的同期全国非金融企业及其他部门贷款平均利率低0.18%、高0.47%和高0.54%[3];同期16家银行来自企业的中间业务收入合计分别为12.31亿元、13.8亿元和5.92亿元，考虑中间业务收入因素，企业近3年支付给银行的平均融资成本分别为8.09%、8.25%和7.92%。可见，近3年辖内16家银行贷款平均利率总体较为稳定，且与全国平均水平基本相当，即使考虑中间业务收入因素，2023年以来总体仍呈下降趋势。
2、不同银行间贷款费率水平及构成略有差异。总体看，法人农商行的贷款综合费率高于大型银行、股份制及城商行。以2023年上半年为例，含中间业务收入在内的贷款平均年费率大型银行为7.77%、股份制及城商行为7.59%、农商行为9.34%，农商行的贷款平均年费率分别高于大型银行、股份制及城商行1.57个和1.75个百分点;但3类银行机构中间业务收入占贷款平均余额的比率分别为0.91%、0.92%和0.06%，农商行则比另两类机构低0.85和0.86个百分点。这主要是由于不同银行在风险偏好、市场定位及内部考核等方面存在差异。一般而言，大型银行、股份制及城商行综合融资率虽低，但贷款准入门槛较高，贷款条件相对严格;而农商行则相对较低，较高的风险定价实际是对贷款风险的补偿。同时，出于完成内部考核的需要，辖内大型银行、股份制及城商行作为基层分支机构，企业贷款定价往往会与中间业务收入综合考虑，而法人农商行对企业的贷款定价则全部体现为贷款利率。
3、银行减费让利力度明显加大。近几年来，在监管部门的持续推动下，银行机构加大了减费让利幅度，有力促进了企业融资成本的降低。2023年上半年，辖内银行机构共取消收费项目187项，整合精简收费项目922项，降低项目收费标准87项。本次调查的16家银行2023年上半年来源于企业的中间业务收入比上年同期减少近亿元，与企业贷款日均余额的比例较上年下降了0.2个百分点，降幅达20%。
4、贷款便利度提升，时间成本日趋节约。近年来，辖内银行机构通过优化信贷流程、减少审批环节等措施，努力提高贷款审批效率，缩短信贷审批时间，提升贷款便利性，有效节约了企业融资的时间成本。据对16家银行的调查，目前银行贷款的审批时间一般较2023年缩短2天以上，多数银行新发放贷款的审批时间在10天以内，存量贷款审批时间在5天以内;部分银行还通过提前开展贷款调查等措施，实现了还旧借新贷款间隔零天数。这在对企业的问卷调查中也得到了大多数企业的认可和验证。但调查也发现，企业对银行服务还有更高的期待，本次对企业问卷调查中有70%的企业希望银行能够进一步简化贷款手续、缩短贷款审批时间，尤其是还旧借新间隔的时间。
(二)企业财务数据表明：企业财务负担总体稳定，但近期压力有所抬升，小企业相对更重。
1、负债成本波动不大。分析财务费用与银行日均贷款比例、财务费用与日均总负债比例[4]这两个指标变动情况可以考察企业银行融资和全部负债两个层面资金成本的变动趋势，进而判断一定时期内企业财务负担的高低。根据192家抽样企业财务数据，企业财务费用与日均银行贷款比例近3年来分别为12.4%、13.31%和12.7%，其中2023年比上年增加0.91个百分点、增长7.35%;2023年上半年比上年减少0.61个百分点、下降4.59%;企业财务费用与日均总负债的比例同期分别为5.31%、5.53%和5.31%，其中2023年比上年增加0.22个百分点、增长3.91%，2023年上半年比上年减少0.22个百分点、下降3.81%。可见，3年间上述两个指标变动幅度均在8%以内，总体较为平稳;分年度看，2023年企业财务负担有所增加，2023年上半年又已回落至2023年水平。
2、经营效益下降是形成近期负债成本压力增加的主要因素。如前所述，虽然企业3年来负债成本本身变动不大，但由于企业经营效率下降，企业仍感到负债成本压力加大。近3年来，抽样企业税前销售利润率分别为6.74%、7.37%和6.24%，特别是2023年上半年比上年减少1.13个百分点，下降15.29%。因此，虽然同期企业负债成本下降3.81%，但企业经营效益降幅远高于负债成本降幅，相对而言，企业财务负担仍有所加重。
3、企业规模越小成本压力越大。调查表明，抽样企业中2023年销售收入1亿元以下的企业共131户，占样本数68.2%。2023年-2023年上半年，这部分企业财务费用与日均银行贷款的比例分别为16%、16.85%和14.82%，远高于同期销售亿元以上企业;而同期企业税前销售利润率分别为7.08%、7.09%和4.39%，又远低于销售亿元以上企业。尤其是2023年上半年，这类企业的税前销售利润率仅4.39%，比上年下降2.7个百分点，降幅达38%。反映出在当前经济下行期，企业销售规模越小，不仅从银行获得贷款难度加大，承受财务负担的能力也在减弱。
三、相关判断和建议
(一)经济下行期，多因素共同作用推高了企业融资成本。根据前述数据分析，银行对企业贷款的综合费率约为8%，而用企业财务费用与银行贷款相除折算的年成本率高达13%，两者相差高达5个百分点。究其原因：一是非银行渠道融资成本较高。当前民间融资、小贷公司等非银行渠道融资成本约为15%-18%。问卷调查显示，虽然有四分之三的被调查企业反映银行贷款利息占其融资成本的95%，但也有20%的(38家)企业反映存在民间融资行为，其中15家企业反映民间融资的利息支出占融资成本的30%以上，甚至有4家企业在50%以上，的达60%。二是评估、担保等费用负担较重。当前企业在融资过程中一般需办理抵押、担保、登记、评估、公证、保险等手续，虽然每项业务支出的金额有限，但汇总起来占融资金额的比例就比较高了。调查显示，企业手续费支出占融资金额约2%-3%。三是银行贷款的不合理附加条件加重了企业负担。为完成考核任务，一些银行往往会在贷款外附加其他条件，如要求企业派生一定量存款、按一定配比开出银票等，近年来监管部门虽加大了这方面治理，并取得了一定的成效，但这种现象尚未根本杜绝，一定程度上也加大了企业负担。
(二)解决当前企业融资贵问题需要多方共同努力。
一是企业应努力改善自身经营状况。要坚持突出主业，避免盲目投资和投机，维护良好的信用记录;要大力压缩应收账款，防止过度垫资，提高资金使用效率;要尽量避免高成本的社会融资，特别是要杜绝涉足高利贷。
二是政府部门应继续降低企业融资相关费用，帮助企业解决转贷等临时性资金困难，必要时可通过设立政策性担保基金等方式，帮助企业提供融资增信，降低担保费率。
三是银行应认真履行社会责任，继续加大不规范经营行为整治力度，坚决严禁贷款时附加不合理条件，切实帮助企业降低融资成本。同时，要加大创新力度，丰富融资产品，简化授信审批手续，不断提升企业融资便利性。
包括工行、农行、中行、建行、交行、中信银行、招商银行、江苏银行、南京银行、长江银行、扬州农商行、仪征农商行、江都农商行、高邮农商行、宝应农商行、邮政储蓄银行。
银监会客户风险预警系统反映，辖内银行机构企业信贷客户数共计(不含以个人、私营企业主名义的贷款户，同一企业向多家银行借贷的合并反映)7245户，其中贷款金额200万(含)以下的企业2250户，200-10000万(含)的企业4360户，10000万以上的635户。
[3] 数据来源于人行2022、2022及2023年1季度《货币政策报告》。
[4] 抽样企业的银行日均贷款、日均总负债根据企业提供的各期资产负债表加强平均计算。
第12篇 县中小企业融资需求情况的调研报告
市中小企业促进局：
根据安中企发〔〕04号文件安排，我局认真贯彻落实，组织企业积极参与调研，分行业、有重点的圆满完成了此次调研活动，现将此次调研情况汇报总结如下：
一、前言
近几年来，随着我县中小企业的快速发展，中小企业已成为推动我县国民经济发展和实现社会进步的重要组成力量。中小企业通过自主创新，实现产品的产业化，产品竞争力日益增强，有力地促进了国民经济长期、持续的发展。
二、我县中小融资需求的主要特点
1.资金需求持续性强，频率高。由于目前中小企业技术更新快，产品不断升级换代，中小企业需要持续不投入资金，用于研究开发活动和购置技术含量较高的设备，及时进行技术更新，以保持持续创新的动力和能力。
2.融资需求时效性强。中小企业不具有市场垄断地位,对于市场变化敏感度较高，投资项目有较强的时效性。
3.单次融资量相对较小。尽管中小企业资金需求强烈，需要持续资金支持，但由于企业规模较小，抵押物小，单次需要融资资金额并不太大。
三、我县中小企业融资需求的结论与建议
1、中小企业获得间接融资支持的程度较低
调研中发现，中小企业一方面由于发展时间短、经营风险高、业绩不稳定等原因，大都无法获得银行信用贷款支持，另一方面，由于中小企业用于生产经营有形资产规模相对较少、金额相对较低，资产总体流动高，可用于抵押、质押方式贷款的资产规模较少，无法满足各类金融机构、融资担保机构对于融资安全性的基本要求，从而也无法获得银行等金融机构抵押、质押贷款。
2.对中小企业的投资支持方式有待进一步改善
我县投资方式单一，今后对有自主知识产权、技术含量高、竞争力强、市场前景好的企业给予重点支持。同时运用中介担保服务体系，建立健全对中小企业科学的投资支持方式。
3、“融资瓶颈”普遍困扰中小企业
目前，我县中小企业科研开发严重于依赖自有资金，“融资瓶颈”成为中小企业的普遍困扰，企业贷款门槛高，贷款周期短，这阻碍了中小企业的科学发展和技术进步，从而导致大量的中小企业长期处于高新技术产业的产业链价值低端，中小企业长期处于高新技术产业产业链中“低附加值制造工厂”的地位。今后，在建立低碳环保的成长型企业的同时，创建一条有层次、有重点的企业融资解决方案势必迫在眉睫。中小企业是信赖于银行的，而银行的融资制度也将关系到一个企业的兴旺发达之路。
