第1篇 证券研究所实习报告
当今经济形式十分严峻,特别是美国,遭遇了自1933年大萧条以来最为严重的一次经济危机.受经济全球化影响,金融风暴迅速波及全球.对于中国这样一个出口(nx)在国内生产总值(gdp)中占有很大比例的国家而言,自然难逃风暴的袭击,去年第四季度gdp增幅显著下降。
大一上学期,我学习了宏观经济学原理(principle of macroeconomics),对经济有了初步的认识和了解,并且培养了浓厚的兴趣,总希望能到社会中去实践,体验一下所学过的知识,毕竟实践是检验真理的唯一标准。
虽然作为一名大学一年级学生,知识的积累还不是很充分,研究经济显然谈不上,但是不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江海,做小事才能成就大事.很幸运,我得到了在东吴证券研究所为期五天的实习机会,使我有机会对经济进行更深入地学习和理解,同时还可以提高与他人沟通交往的能力.
实习期间,我通过阅读书刊、上网查询资料、向同事请教,了解到证券(stock)作为一种上市公司筹集资金的渠道,可以使企业扩大生产,促进经济的繁荣,股价指数(price index)因而在某种程度上可以作为衡量经济发展的一项指标;同时对于投资者而言,可以获得红利(dividend)及股价(stock price)上涨带来的收益.从理论上来说,投资股票是一种双赢,但由于机会成本(opportunity cost)、企业业绩等因素导致供求关系(supply & demand)的改变,炒股也存在一定的风险.因此也就有了各种规避风险的组合投资-基金(fund)的应运而生.例如反冲基金(hedge fund), 使用金融衍生产物(derivatives)：期权(option),期货(future)等等,通过杠杆作用(leverage),一旦看准了方向,可以获得极高的报酬.此外,我还进行了炒股实践,学习了通过分析上市公司的财务报表来判断企业的经营状况,从而预期其股价的长期变化趋势,并且还了解了几种技术图线的察看与分析,如通过k线图分析近期股票的走势;通过volume图察看成交量;通过macd图对买进、卖出的时机进行判断.但是,仅仅知道是远远不够的,要掌握并能进行熟练运用还得依靠会计学、精算学等学科的扎实基础,这也为我今后学习提供了方向.
短短的五天期间,我认识了许多同事,他们都很敬业、优秀,都是我学习的榜样.每当我提出问题时,他们总是尽自己所能给我详细的解答,并提供书籍供我查阅.在这里我对他们表示衷心的感谢.
五天的实习生活在这里画上了一个句号,但这并不是结束,相反这恰恰意味着一个新的开始。
第2篇 2023年12月证券分析师发布证券研究报告业务冲刺题1
导语为大家整理2023年12月证券分析师《发布证券研究报告业务》冲刺题(1)供大家参考，希望对考生有帮助！
解 析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2. ( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
a.宏观经济分析
b.行业分析
c.公司分析
d.技术分析
答案 d
3. ( )是影响债券定价的内部因素。
a.银行利率
b.外汇汇率风险
c.税收待遇
d.市场利率
答案 c
解 析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。
4. 假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为( )。
a.10%
b.12.5%
c.8%
d.20%
答案 b
5. 假设某公司在未来无期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?( )
a.可有可无
b.有
c.没有
d.条件不够
答案 b
6. 1975年，( )开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
a.芝加哥商品交易所
b.纽约期货交易所
c.纽约商品交易所
d.伦敦国际金融期货交易所
答案 a
7. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值( )。
a.之下
b.之上
c.相等的水平
d.都不是
答案 b
8. 证券组合管理理论最早由( )系统地提出。
a.詹森
b.马柯威茨
c.夏普
d.罗斯
答案 b
解 析：证券组合管理理论最早是由美国经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。
9. aciia会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。
a.1
b.2
c.3
d.4
答案 b
解 析：aciia(国际注册投资分析师协会)会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。
10. 在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。
a.中国证券监督管理委员会
b.国务院国有资产监督管理委员会
c.中国人民银行
d.商务部
答案 c
11. 下列关于学术分析流派的说法中i不正确的是( )。
a.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”
b.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”
c.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则
d.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标
答案 d
12. 一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，( )。
a.大致相等
b.前者低于后者
c.前者高于后者
d.不相关
答案 b
13. 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。
a.851.14
b.897.50
c.913.85
d.907.88
答案 c
14甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为( )。
a.91.58元
b.90.91元
c.在90.83元与90.91元之间
d.不能确定
答案 c
解 析
(1)设定甲以l0.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2=90.83(元)
(2)设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。
15. 我国央行用( )符号代表狭义货币供应量。
a.m。
b.m1
c.m2
d.准货币
答案 b
16. 一般来讲，在下列哪种经济背景条件下证券市场呈上升走势最有利?( )
a.持续、稳定、高速的gdp增长
b.高通胀下的gdp增长
c.宏观调控下的gdp减速增长
d.转折性的gdp变动
答案 a
解 析：在持续、稳定、高速的gdp增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的势头良好，基于上述原因这时证券市场将呈现上升走势。
17. 利用货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。
a.再贴现率
b.直接信用控制
c.法定存款准备金率
d.公开市场业务
答案 c
18. ( )是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
a.行业
b.产业
c.企业
d.工业
答案 a
解 析：行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
19. 食品业和公用事业属于( )。
a.增长型行业
b.周期型行业
c.防守型行业
d.成长型行业
答案 c
解 析：与周期性行业相反，防守型行业是指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。
20. ( )也被称为“酸性测试比率”。
a.流动比率
c.保守速动比率
b.速动比率
d.存货周转率
答案 b
21. ( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
a.财务指标
b.财务目标
c.财务比率
d.财务分析
答案 c
解 析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
22. 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。
a.高
b.低
c.一样
d.都不是
答案 a
23在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。
a.市场预期理论
b.合理分析理论
c.流动性偏好理论
d.市场分割理论
答案 d
解 析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。
24. 市盈率的计算公式为( )。
a.每股价格乘以每股收益
b.每股收益加上每股价格
c.每股价格除以每股收益
d.每股收益除以每股价格
答案 c
25. 在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中正确的是( )。
a.与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况
b.可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型
c.可变增长模型的计算较为复杂
d.可变增长模型考虑了购买力风险
答案 d
26. 金融期权与金融期货的不同点不包括(+)。
a.标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物
b.投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性
c.履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户
d.从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效
答案 d
27. 避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。
a.市政债券
b.对冲基金
c.共同基金
d.股票
答案 a
28. 关于套利组合，下列说法中，不正确的是( )。
a.该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xn=1
b.该组合因素灵敏度系数为零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0
c.该组合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0
d.如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会
答案 a
29. 的有效市场假说理论是由( )提出的。
a.沃伦·巴菲特
b.尤金·法玛
c.凯恩斯
d.本杰明·格雷厄姆
答案 b
解 析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法玛提出了的有效市场假说理论。
30. 依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为( )。
a.定量分析
b.基本分析
c.定性分析
d.技术分析
答案 b
31. 研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。
a.学术分析流派
b.心理分析流派
c.技术分析流派
d.基本分析流派
答案 b
解 析：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存*”、“人的权力*”、“人的存在价值*”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。
32. 将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。
a.一样大
b.没有相关关系
c.前者较小
d.前者较大
答案 c
33. ( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
a.短期政府债券
b.短期金融债券
c.短期企业债券
d.长期政府债券
答案 a
34. 无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致( )。
a.认股权证的价值不变
b.认股权证的价值减少
c.认沽权证的价值增加
d.认沽权证的价值减少
答案 d
解 析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。
35. 高通胀下的gdp增长，将促使证券价格( )。
a.快速上涨
b.下跌
c.平稳波动
d.呈慢牛态势
答案 c
36. 只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。
a.政府发行国债时
b.财政对银行借款且银行不增加货币发行量
c.财政对银行借款且银行增加货币发行量
d.财政对银行借款且银行减少货币发行量
答案 c
解 析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。
37. 以下哪项不是产业的特点?( )
a.规模性
b.专业性
c.职业化
d.社会功能性
答案 b
38. 以下关于经济周期的说法中，不正确的是( )。
a.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态
b.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
c.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
d.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长
答案 a
解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。
39. ( )是考查公司短期偿债能力的关键。
a.营运能力
b.变现能力
c.盈利能力
d.固定资产的规模
答案 c
解 析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。
40. 关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是( )。
a.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力
b.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力
c.按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力
d.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担
答案 c
41. ( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
a.增长型行业
b.周期型行业
c.防守型行业
d.投资型行业
答案 a
解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
42. k线起源于200多年前的( )。
a.中国
b.美国
c.英国
d.日本
答案 d
43. 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。
a.大于
b.小于
c.等于
d.不确定
答案 c
解 析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。
44. 下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。
a.是能使投资项目净现值等于零时的折现率
b.计算的前提是npv取o
c.内部收益率大于必要收益率，有投资价值
d.内部收益率小于必要收益率，有投资价值
答案 d
45. 某公司在未来无期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为( )。
a.12.5%
b.10%
c.7.5%
d.15%
答案 a
46. 金融期货交易的基本特征不包括( )。
a.交易的标的物是金融商品
b.是非化合约的交易
c.交易采取公开竞价方式决定买卖价格
d.交割期限的规格化
答案 b
47. 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。
a.该可转换债券当前的转换平价为50元
b.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
c.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
d.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
答案 b
解 析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，b项正确。
48. 关于有效证券组合，下列说法中错误的是( )。
a.有效证券组合一定在证券组合的可行域上
b.在图形中表示就是可行域的上边界
c.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”
d.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为的点
答案 d
解 析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率差坐标系的可行域中寻找的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是的。因此d项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除
49. 1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。
a.1996年4月
b.1997年4月
c.1998年4月
d.1999年4月
答案 d
50. 在( )中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
a.强势有效市场
b.半强势有效市场
c.弱势有效市场
d.所有市场
答案 a
解 析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
51. 证券投资基本分析法的缺点主要有( )。
a.预测的时间跨度太短
b.考虑问题的范围相对较窄
c.对市场长远的趋势不能进行有益的判断
d.对短线投资者的指导作用比较弱
答案 d
解 析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。
52. 以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是( )。
a.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大
b.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大
c.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快
d.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低
答案 d
53. 一种资产的内在价值等于预期现金流的( )。
a.未来值
b.现值
c.市场值
d.账面值
答案 b
解 析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。
54. 金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。
a.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用
b.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格
c.是期权合约标的资产的理论价格
d.被称为协定价格
答案 a
55. 一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是( )。
a.疯狂的通货膨胀
b.恶性的通货膨胀
c.严重的通货膨胀
d.温和的通货膨胀
答案 d
56. 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。
a.贴现率
b.再贴现率
c.同业拆借率
d.回购利率
答案 b
解 析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。
57. 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )。
a.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
b.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
c.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
d.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券
答案 b
58. 以下说法中，不正确的是( )。
a.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
b.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一
c.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一
d.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势
答案 d
解 析：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投资对象的建议，d项说法错误。
59. 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是( )。
a.人们的物质文化需求
b.高管人员的素质
c.资本的支持
d.资源的稳定供给
答案 a
60. 影响速动比率可信度的重要因素是( )。
a.存货的规模
b.存货的周转速度
c.应收账款的规模
d.应收账款的变现能力
第3篇 2023年12月证券分析师发布证券研究报告业务冲刺题2
导语为大家整理2023年12月证券分析师《发布证券研究报告业务》冲刺题(2)供大家参考，希望对考生有帮助！
解 析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。
2. ( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
a.宏观经济分析
b.行业分析
c.公司分析
d.技术分析
答案 d
3. ( )是影响债券定价的内部因素。
a.银行利率
b.外汇汇率风险
c.税收待遇
d.市场利率
答案 c
解 析：影响债券定价的内部因素包括期限的长短、息票利率、提前赎回规定、税收待遇、市场性和拖欠的可能性等。
4. 假定某投资者以800元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为5年的债券，则该投资者的当前收益率为( )。
a.10%
b.12.5%
c.8%
d.20%
答案 b
5. 假设某公司在未来无期支付的每股股利为5元，必要收益率为lo%。当前股票市价为45元，该公司股票是否有投资价值?( )
a.可有可无
b.有
c.没有
d.条件不够
答案 b
6. 1975年，( )开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。
a.芝加哥商品交易所
b.纽约期货交易所
c.纽约商品交易所
d.伦敦国际金融期货交易所
答案 a
7. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值( )。
a.之下
b.之上
c.相等的水平
d.都不是
答案 b
8. 证券组合管理理论最早由( )系统地提出。
a.詹森
b.马柯威茨
c.夏普
d.罗斯
答案 b
解 析：证券组合管理理论最早是由美国经济学家马柯威茨于1952年系统提出的。在此之前，经济学家和投资管理者一般仅致力于对个别投资对象的研究和管理。
9. aciia会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。
a.1
b.2
c.3
d.4
答案 b
解 析：aciia(国际注册投资分析师协会)会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有两个，分别为欧洲金融分析师学会联合会和亚洲证券分析师联合会。
10. 在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。
a.中国证券监督管理委员会
b.国务院国有资产监督管理委员会
c.中国人民银行
d.商务部
答案 c
11. 下列关于学术分析流派的说法中i不正确的是( )。
a.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”
b.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”
c.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则
d.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标
答案 d
12. 一般而言，政府债券收益率与公司债券收益率相比，( )。
a.大致相等
b.前者低于后者
c.前者高于后者
d.不相关
答案 b
13. 某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。
a.851.14
b.897.50
c.913.85
d.907.88
答案 c
14甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为( )。
a.91.58元
b.90.91元
c.在90.83元与90.91元之间
d.不能确定
答案 c
解 析
(1)设定甲以l0.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2=90.83(元)
(2)设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协定达成。
15. 我国央行用( )符号代表狭义货币供应量。
a.m。
b.m1
c.m2
d.准货币
答案 b
16. 一般来讲，在下列哪种经济背景条件下证券市场呈上升走势最有利?( )
a.持续、稳定、高速的gdp增长
b.高通胀下的gdp增长
c.宏观调控下的gdp减速增长
d.转折性的gdp变动
答案 a
解 析：在持续、稳定、高速的gdp增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分的利用，从而表明经济发展的势头良好，基于上述原因这时证券市场将呈现上升走势。
17. 利用货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。
a.再贴现率
b.直接信用控制
c.法定存款准备金率
d.公开市场业务
答案 c
18. ( )是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
a.行业
b.产业
c.企业
d.工业
答案 a
解 析：行业是从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。
19. 食品业和公用事业属于( )。
a.增长型行业
b.周期型行业
c.防守型行业
d.成长型行业
答案 c
解 析：与周期性行业相反，防守型行业是指经营和业绩波动基本不受宏观经济涨落影响的行业，不会随经济周期大起大落，医药、食品、公用事业即是典型的防守型行业。
20. ( )也被称为“酸性测试比率”。
a.流动比率
c.保守速动比率
b.速动比率
d.存货周转率
答案 b
21. ( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
a.财务指标
b.财务目标
c.财务比率
d.财务分析
答案 c
解 析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。
22. 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。
a.高
b.低
c.一样
d.都不是
答案 a
23在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。
a.市场预期理论
b.合理分析理论
c.流动性偏好理论
d.市场分割理论
答案 d
解 析：市场分割理论认为预期理论的假设条件在现实中是不成立的，因此也不存在预期形成的收益曲线。事实上整个金融市场是被不同期限的债券所分割开来的，而且不同期限的债券之间完全不能替代。
24. 市盈率的计算公式为( )。
a.每股价格乘以每股收益
b.每股收益加上每股价格
c.每股价格除以每股收益
d.每股收益除以每股价格
答案 c
25. 在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中正确的是( )。
a.与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况
b.可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型
c.可变增长模型的计算较为复杂
d.可变增长模型考虑了购买力风险
答案 d
26. 金融期权与金融期货的不同点不包括(+)。
a.标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物
b.投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性
c.履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户
d.从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效
答案 d
27. 避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。
a.市政债券
b.对冲基金
c.共同基金
d.股票
答案 a
28. 关于套利组合，下列说法中，不正确的是( )。
a.该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xn=1
b.该组合因素灵敏度系数为零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0
c.该组合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0
d.如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会
答案 a
29. 的有效市场假说理论是由( )提出的。
a.沃伦·巴菲特
b.尤金·法玛
c.凯恩斯
d.本杰明·格雷厄姆
答案 b
解 析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法玛提出了的有效市场假说理论。
30. 依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为( )。
a.定量分析
b.基本分析
c.定性分析
d.技术分析
答案 b
31. 研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。
a.学术分析流派
b.心理分析流派
c.技术分析流派
d.基本分析流派
答案 b
解 析：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存*”、“人的权力*”、“人的存在价值*”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。
32. 将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。
a.一样大
b.没有相关关系
c.前者较小
d.前者较大
答案 c
33. ( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
a.短期政府债券
b.短期金融债券
c.短期企业债券
d.长期政府债券
答案 a
34. 无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致( )。
a.认股权证的价值不变
b.认股权证的价值减少
c.认沽权证的价值增加
d.认沽权证的价值减少
答案 d
解 析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。
35. 高通胀下的gdp增长，将促使证券价格( )。
a.快速上涨
b.下跌
c.平稳波动
d.呈慢牛态势
答案 c
36. 只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。
a.政府发行国债时
b.财政对银行借款且银行不增加货币发行量
c.财政对银行借款且银行增加货币发行量
d.财政对银行借款且银行减少货币发行量
答案 c
解 析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。
37. 以下哪项不是产业的特点?( )
a.规模性
b.专业性
c.职业化
d.社会功能性
答案 b
38. 以下关于经济周期的说法中，不正确的是( )。
a.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态
b.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
c.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
d.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长
答案 a
解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。
39. ( )是考查公司短期偿债能力的关键。
a.营运能力
b.变现能力
c.盈利能力
d.固定资产的规模
答案 c
解 析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。
40. 关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是( )。
a.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力
b.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力
c.按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力
d.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担
答案 c
41. ( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
a.增长型行业
b.周期型行业
c.防守型行业
d.投资型行业
答案 a
解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。
42. k线起源于200多年前的( )。
a.中国
b.美国
c.英国
d.日本
答案 d
43. 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。
a.大于
b.小于
c.等于
d.不确定
答案 c
解 析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。
44. 下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。
a.是能使投资项目净现值等于零时的折现率
b.计算的前提是npv取o
c.内部收益率大于必要收益率，有投资价值
d.内部收益率小于必要收益率，有投资价值
答案 d
45. 某公司在未来无期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为( )。
a.12.5%
b.10%
c.7.5%
d.15%
答案 a
46. 金融期货交易的基本特征不包括( )。
a.交易的标的物是金融商品
b.是非化合约的交易
c.交易采取公开竞价方式决定买卖价格
d.交割期限的规格化
答案 b
47. 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。
a.该可转换债券当前的转换平价为50元
b.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
c.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利
d.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元
答案 b
解 析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，b项正确。
48. 关于有效证券组合，下列说法中错误的是( )。
a.有效证券组合一定在证券组合的可行域上
b.在图形中表示就是可行域的上边界
c.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”
d.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为的点
答案 d
解 析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率差坐标系的可行域中寻找的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是的。因此d项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除
49. 1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。
a.1996年4月
b.1997年4月
c.1998年4月
d.1999年4月
答案 d
50. 在( )中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
a.强势有效市场
b.半强势有效市场
c.弱势有效市场
d.所有市场
答案 a
解 析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。
51. 证券投资基本分析法的缺点主要有( )。
a.预测的时间跨度太短
b.考虑问题的范围相对较窄
c.对市场长远的趋势不能进行有益的判断
d.对短线投资者的指导作用比较弱
答案 d
解 析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。
52. 以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是( )。
a.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大
b.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大
c.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快
d.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低
答案 d
53. 一种资产的内在价值等于预期现金流的( )。
a.未来值
b.现值
c.市场值
d.账面值
答案 b
解 析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。
54. 金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。
a.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用
b.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格
c.是期权合约标的资产的理论价格
d.被称为协定价格
答案 a
55. 一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是( )。
a.疯狂的通货膨胀
b.恶性的通货膨胀
c.严重的通货膨胀
d.温和的通货膨胀
答案 d
56. 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。
a.贴现率
b.再贴现率
c.同业拆借率
d.回购利率
答案 b
解 析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。
57. 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )。
a.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价
b.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
c.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益
d.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券
答案 b
58. 以下说法中，不正确的是( )。
a.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
b.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一
c.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一
d.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势
答案 d
解 析：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投资对象的建议，d项说法错误。
59. 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是( )。
a.人们的物质文化需求
b.高管人员的素质
c.资本的支持
d.资源的稳定供给
答案 a
60. 影响速动比率可信度的重要因素是( )。
a.存货的规模
b.存货的周转速度
c.应收账款的规模
d.应收账款的变现能力
第4篇 2023年12月证券分析师发布证券研究报告业务冲刺题3
导语为大家整理2023年12月证券分析师《发布证券研究报告业务》冲刺题(3)供大家参考，希望对考生有帮助！
c.三角形
d.旗形
答案 a
解 析：当股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高点较上次的高点为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，整个形态以狭窄的波动开始，然后向上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别用直线连接起来，就可以呈现出喇叭形状，所以称之为扩散喇叭形。不管喇叭形向上还是向下倾斜其含义是一样的，喇叭形最常出现在涨势多头末期，意味着多头市场的结束，常常是大跌的先兆。a选项符合题意。
3. ( )一般在3日内回补，且成交量小。
a.普通缺口
b.突破性缺口
c.持续性缺口
d.消耗性缺口
答案 a
解 析：普通缺口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态，如三角形、矩形等都可能有这类缺口形成。普通缺口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全填补，它只能帮助我们辨认清楚某种形态的形成。
4. 在实际应用macd时，常以( )日ema为快速移动平均线，( )日ema为慢速移动平均线。
a.1226
b.1326
c.2612
d.1530
答案 a
5. 当kd处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫( )。
a.底背离
b.顶背离
c.双重底
d.双重顶
答案 b
6. 技术分析主要技术指标中，( )的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合。
a.psy
b.kd
c.obv
d.wms
答案 c
7. 技术分析主要技术指标中，obos的多空平衡位置是( )。
a.o
b.10
c.30
d.200
答案 a
8. 技术分析主要技术指标中，( )是预测股市短期波动的重要研判指标。
a.趋势线
b.轨道线
c.百分比线
d.obv线
答案 d
解 析：obv线是预测股市短期波动的重要研判指标，能帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向。obv的走势还可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告诉投资者市场内的多空倾向。
9. 趋势分析中，趋势的方向不包括( )。
a.上升方向
b.下降方向
c.水平方向
d.v形反转方向
答案 d
解 析：趋势的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
10. 技术分析理论认为，要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致的是( )。
a.随机漫步理论
b.循环周期理论
c.相反理论
d.量价关系理论
答案 c
解 析：相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。
11. 采取被动管理法的组合管理者会选择( )。
a.市场指数基金
b.对冲基金
c.货币市场基金
d.国际型基金
答案 a
12. 提出套利定价理论的是( )。
a.夏普
b.特雷诺
c.理查德·罗尔
d.史蒂夫·罗斯
答案 d
13
完全正相关的证券a和证券b，其中证券a的期望收益率为20%，证券b的期望收益率为5%。如果投资证券a.证券b的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为( )。
a.5%
b.20%
c.15.5%
d.11.5%
答案 c
解 析：证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14. 一个只关心风险的投资者将选取( )作为组合。
a.最小方差
b.方差
c.收益率
d.最小收益率
答案 a
解 析：证券组合是指所有有效组合中获取满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为组合。
15. 关于 系数，下列说法错误的是( )。
a. 系数是由时间创造的
b.系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
c.系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小
d.系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
答案 a
解 析：无风险利率，是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。 系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以a选项说法错误。
16. ( )是指连接证券组合与无风险证券的直线斜率。
a.詹森指数
b.夏普指数
c.特雷诺指数
d.久期
答案 c
17. 与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明( )
a.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
b.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好
c.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差
d.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
答案 b
解 析：夏普指数等于证券组合的风险溢价除以差，是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，该组合位于资本市场线上方。
18. 关于证券组合，下列说法正确的是( )
a.证券组合是收益的组合
b.证券组合是效率的组合
c.组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合
d.相较于其他有效组合，证券组合所在的无差异曲线的位置
答案 d
19. 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是( )。
a.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制
b.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制
c.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制
d.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制
答案 a
解 析：由于久期反映了利率变化对债券价格的影响程度，因此久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。
20. 使用骑乘收益率曲线管理债券资产的管理者是以( )为目标。
a.资产的流动性
b.资产的收益性
c.规避资产的风险
d.用定价过低的债券来替换定价过高的债券
答案 a
21. 在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是( )。
a.分解技术
b.组合技术
c.均衡分析技术
d.整合技术
答案 b
解 析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。
22. 在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
a.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数
b.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数
c.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
d.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数
答案 a
23. 在股指期货套期保值中，通常采用( )方法。
a.动态套期保值策略
b.交叉套期保值交易
c.主动套期保值交易
d.被动套期保值交易
答案 b
解 析：在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此在股指期货套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24. 根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是( )。
a.期现套利
b.市场内价差套利
c.市场间价差套利
d.跨品种价差套利
答案 a
25. 针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个( )策略。
a.期现套利
b.跨市套利
c.alpha套利
d.跨品种价差套利
答案 c
26. 计算var的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是( )。
a.德尔塔一正态分布法
b.历史模拟法
c.蒙特卡罗模拟法
d.线性回归模拟法
答案 b
解 析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的var估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。
27. 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
a.1个月
b.3个月
c.6个月
d.12个月
答案 c
解 析：根据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》可知，c选项正确。
28. 《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。
a.3万元以上 20万元以下
b.5万元以上 20万元以下
c.10万元以上 30万元以下
d.10万元以上 50万元以下
答案 a
29. 证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是( )中的首要信息来源。
a.基本分析
b.技术分析
c.心理分析
d.学术分析
答案 b
30. 技术分析流派对证券价格波动原因的解释是( )。
a.对价格与价值间偏离的调整
b.对市场心理平衡状态偏离的调整
c.对价格与所反映信息内容偏离的调整
d.对市场供求与均衡状态偏离的调整
答案 d
31. 在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是( )。
a.先行性指标
b.后行性指标
c.同步性指标
d.滞后性指标
答案 a
解 析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。分析货币供给可以预测证
券市场的资金供给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。
32. 变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是( )。
a.先行性指标
b.同步性指标
c.滞后性指标
d.趋同性指标
答案 b
33. 某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为( )。
a.880元
b.900元
c.940元
d.1000元
答案 c
34. 题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为( )。
a.10%
b.12%
c.12.94%
d.13.94%
答案 c
35. 关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是( )。
a.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌
b.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨
c.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低
d.股份分割通常会刺激股价上升
答案 b
36. 某公司在未来无期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为( )。
a.10元
b.20元
c.30元
d.45元
答案 b
37. 下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是( )。
a.市场归类决定法
b.算术平均数法
c.趋势调整法
d.回归调整法
答案 a
解 析：利用历史数据进行估计市盈率的方法包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法;市场归类决定法属于估计市盈率的市场决定法。所以a项不符合题意。
38. 通常被认为股票价格下跌的底线是( )。
a.每股净资产
b.总资产
c.每股收益
d.每股资产
答案 a
解 析：每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，它是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的支撑。因此，a选项正确。
39. 下列关于etf或lof套利机制的说法中，错误的是( )。
a.etf或lof的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能
b.上证50etf一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与
c.当etf或lof的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购etf或lof，然后在二级市场上抛出获利
d.当etf或lof的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入etf或lof，然后在一级市场要求赎回获利
答案 b
40. 关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是( )。
a.权证的交易方式采取的t+1的交易制度
b.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行t十7回转制度
c.深市的lof基金跨一、二级市场交易方式可以实现t+0交易
d.沪市的上证50etf基金跨一、二级市场交易方式可以实现t+1交易
答案 b
41. 某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为( )。
a.960元
b.1000元
c.600元
d.1666元
答案 a
解 析：可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值。转换价值=标的股票市场价格×转换比例=40×24=960(元)。
42. 某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为( )。
a.25
b.38
c.40
d.50
答案 c
解 析：转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数，转换比例和转换价格两者的关系为：转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。
43. 由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于( )。
a.认股权证
b.认沽权证
c.股本权证
d.备兑权证
答案 d
解 析：认购权证和认沽权证是按持有****利行使性质来划分的。按发行人划分，权证可分为股本权证和备兑权证。股本权证是由上市公司发行的，由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于备兑权证。
44. 下列不属于国际收支中资本项目的是( )。
a.各国间债券投资
b.贸易收支
c.各国间股票投资
d.各国企业间存款
答案 b
45. gdp保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将( )。
a.上升
b.下跌
c.不变
d.大幅波动
答案 a
解 析：6dp保持持续、稳定、高速的增长，将使得社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，总体经济成长，人们对经济形势形成了良好的预期，则证券价格将上升。
46. 当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将( )。
a.快速上升
b.加速下跌
c.持续上升
d.大幅波动
答案 c
解 析：当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，经济处于景气阶段，产业和就业都持续增长，那么股价将持续上升。
47. 政府采取降低税率、减少税收的积极财政政策时，证券价格将( )。
a.上升
b.下跌
c.不变
d.大幅波动
答案 a
48. 一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将( )。
a.上升
b.下跌
c.不变
d.大幅波动
答案 b
解 析：-般来说，利率上升时，股票价格将下降。原因有
(1)当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降，从而导致股票价格下降
(2)当利率上升，将增加公司的利息负担，减少公司盈利，股票价格下跌
(3)当利率上升，一部分资金将从证券市场转向银行存款，致使股价下跌。
49. 下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是( )。
a.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
b.一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币升值，从而使得证券市场价格上升
c.由于巨大的外贸顺差和外汇储备，在汇率制度改革后，人民币出现了持续的升值
d.人民币升值对内外资投资于中国资本市场产生了极大的吸引力
答案 b
50. 截止到2023年底，我国共有27家中外合资基金管理公司，其中( )家合资基金管理的外资股权已经达到49%。
a.7
b.11
c.15
d.27
答案 b
解 析：截止到2023年底，我国共27家中外合资基金管理公司，其中11家合资基金管理的外资股权已经达到49%。
51. 农产品的市场类型较类似于( )。
a.完全竞争
b.垄断竞争
c.寡头垄断
d.完全垄断
答案 a
52. 对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段的行业是( )。
a.增长型行业
b.周期型行业
c.防守型行业
d.成长型行业
答案 a
53. 盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小的行业是处于( )的行业。
a.幼稚期
b.成长期
c.成熟期
d.衰退期
答案 c
解 析：处于成熟期阶段的行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段慢。成熟期的行业通常是盈利的，而7且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
54. 信息产业中的“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的宽带将每( )个月增加1倍。
a.3
b.6
c.12
d.18
答案 b
解 析：吉尔德定律是信息产业中流行的定律，即在未来25年，主干网的宽带将每6个月增加1倍。
55. 利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分析法的( )。
a.历史资料研究法
b.调查研究法
c.横向比较
d.纵向比较
答案 d
56. 下列指标使用同一张财务报表不能计算出的是( )。
a.流动比率
b.速动比率
c.存货周转率
d.资产负债率
答案 c
57. 下列指标不能反映公司营运能力的是( )。
a.存货周转率
b.已获利息倍数
c.流动资产周转率
d.总资产周转率
答案 b
58. 以多元化发展为目标的扩张大多会采取( )的方式来进行。
a.购买资产
b.收购公司
c.收购股份
d.公司合并
答案 a
解 析：因为缺乏有效组织的资产通常并不能为公司带来新的核心能力，而收购资产的特点在于收购方不必承担与该部分资产有关联的债务和义务，所以以多元化发展为目标的扩张大多会采取购买资产的方式来进行。
59. 反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是( )。
a.资产负债表
b.利润表
c.利润分配表
d.现金流量表
答案 b
解 析：反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是利润表。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。
60. 直接表明一家企业累计为其投资者创造了多少财富的指标是( )。
a.市盈率
b.eva
c.nopat
d.mva
第5篇 2023年证券从业市场基本法律法规考点精选：证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的概念
导语：“2023年证券从业《市场基本法律法规》考点精选汇总”供考生参考。更多证券从业资格考试相关内容请访问证券从业资格考试频道，或搜索“官微”微信公众号。
证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的概念
证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
证券投资顾问是指为客户提供投资建议，比如买卖时机、热点分析、证券选择、风险提示等，禁止代理客户操作。也就是说，投资顾问提供建议给客户参考，决策由客户自己做。盈亏均由客户承担，证券公司可能就投资顾问服务收取费用，形式包括差别佣金、按资产额或服务期收取单项顾问费用等。
证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件，主要包括涉及具体证券及证券相关产品的上市公司价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
考点练习：
1、下列关于发布证券研究报告的说法，错误的是( )。
a.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证
b.对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
c.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论
d.证券公司、证券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认，同时透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论
参考答案：d
参考解析：《发布证券研究报告执业规范》第十八条规定，证券公司、证券投资咨询机构在证券研究报告发布前，可以就证券研究报告涉及上市公司相关信息的真实性向该上市公司进行确认，但不得透露该证券研究报告的发布时间、观点和结论。故d项说法错误。
2、取得证券投资咨询资格并专门从事撰写证券研究分析报告的应当注册为( )。
a.证券投资顾问
b.证券经纪人
c.证券咨询师
d.证券分析师
参考答案：d
参考解析：证券公司应当将研究部门或者研究子公司中签订劳动合同、取得证券投资咨询执业资格且实际从事发布证券研究报告业务的人员，申请注册登记为证券分析师。
证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
证券投资顾问是指为客户提供投资建议，比如买卖时机、热点分析、证券选择、风险提示等，禁止代理客户操作。也就是说，投资顾问提供建议给客户参考，决策由客户自己做。盈亏均由客户承担，证券公司可能就投资顾问服务收取费用，形式包括差别佣金、按资产额或服务期收取单项顾问费用等。
证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件，主要包括涉及具体证券及证券相关产品的上市公司价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
第6篇 2023年证券分析师发布证券研究报告业务练习题1
导语为大家整理的2023年证券分析师《发布证券研究报告业务》练习题(1)供大家参考，希望对考生有帮助！
单选题
1. 反映公司负债的资本化程度的指标是。
a、资产负债率
b、资本化比率
c、固定资产净值率
d、资本固定化比率
2.有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，试分别按单利和复利计算这张债券的价格。
a、单利：107.14元复利：102.09元
b、单利：105.99元复利：101.80元
c、单利：103.25元复利：98.46元
d、单利：111.22元复利：108.51元
3.确定证券投资政策涉及到。
a、决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施
b、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
c、确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
d、投资组合的业绩评估
4.反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是。
a、证券市场线方程
b、证券特征线方程
c、资本市场线方程
d、套利定价方程
5. 衡量普通股股东当期收益率的指标是。
a、普通股每股净收益
b、股息发放率
c、普通股获利率
d、股东权益收益率
6.证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种。
a、股权证券的总称
b、流通证券的总称
c、有价证券的总称
d、上市证券的总称
7.可转换证券的是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。
a、市场价格
b、转换平价
c、转换价值
d、理论价值
8.学术分析流派对股票价格波动原因的解释是。
a、对价格与所反映信息内容偏离的调整
b、对价格与价值偏离的调整
c、对市场心理平衡状态偏离的调整
d、对市场供求均衡状态偏离的调整
9.投资基金的单位资产净值是。
a、经常发生变化的
b、不断上升的
c、不断减少的
d、一直不变的
10.ar选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是当日的。
a、开盘价
b、收盘价
c、中间价
d、价
11.是分析趋势的，它利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果，与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
12.证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于年。
a、1
b、2
c、3
d、5
13.如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然会。
a、不确定
b、不变
c、下降
d、提高
14.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是。
a、扇形线
b、百分比线
c、通道线
d、速度线
15.某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值。
a、单利：6.7万元 复利：6.2万元
b、单利：2.4万元 复利：2.2万元
c、单利：5.4万元 复利：5.2万元
d、单利：7.8万元 复利：7.6万元
16.与基本分析相比，技术分析的优点是。
a、能够比较全面地把握证券价格的基本走势
b、同市场接近，考虑问题比较直观
c、考虑问题的范围相对较窄
d、进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
17.在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的。
a、一个区域
b、一条折线
c、一条直线
d、一条光滑的曲线
18.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是。
a、每股净收益
b、每股净资产
c、股东权益收益率
d、本利比
19.学术分析流派所使用判断的本质特性是。
a、只具否定意义
b、只具肯定意义
c、可以肯定，也可以否定
d、只作假设判断，不作决策判断
20.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是。
a、对价格与所反映信息内容偏离的调整
b、对价格与价值偏离的调整
c、对市场心理平衡状态偏离的调整
d、对市场供求均衡状态偏离的调整
21.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择。
a、市场指数型证券组合
b、收入型证券组合
c、平衡型证券组合
d、有效型证券组合
22.“反向的”收益率曲线意味着。1.预期市场收益率会上升2.短期债券收益率比长期债券收益率高3.预期市场收益率会下降4.长期债券收益率比短期债券收益率高
a、2和1
b、4和3
c、1和4
d、3和2
23.是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
24.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值预期现金流的贴现值。
a、不等于
b、等于
c、肯定大于
d、肯定小于
25.某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算其到期收益率。
a、15%
b、12%
c、8%
d、14%
26.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是。
a、股东权益周转率
b、主营业务收入增长率
c、总资产周转率
d、存货周转率
27.是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
28.技术分析流派对待市场的态度是。
a、市场有时是对的，有时是错的。
b、市场永远是对的
c、市场永远是错的
d、不置可否
29.在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于阶段。
a、繁荣
b、衰退
c、萧条
d、复苏
30.表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是。
a、psy
b、bias
c、rsi
d、wms1.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格。
a、15元
b、13元
c、20元
d、25元
32.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。
a、单利：12.4万元复利：12.6万元
b、单利：11.4万元复利：13.2万元
c、单利：16.5万元复利：17.8万元
d、单利：14.1万元复利：15.2万元
33.以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱的指标是。
a、psy
b、bias
c、rsi
d、wms%
34.基本分析流派对待市场的态度是。
a、市场有时是对的，有时是错的。
b、市场永远是对的
c、市场永远是错的
d、不置可否
35.由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于。
a、增长型组合
b、收入型组合
c、平衡型组合
d、指数型组合
参考答案：
1.b 2.a 3.a 4.c 5.c 6.c 7.d 8.a 9.a 10.a 11.a 12.b 13.d 14.c 15.a 16.b 17.c 18.b
19.d 20.b 21.a 22.d 23.c 24.b 25.b 26.b 27.b 28.b 29.d 30.d 31.a 32.a 33.c 34.c 35.b
